Phân tích kỹ thuật

VN-Index – Chững lại đà tăng khi đến gần SMA 100. VN-Index đã có điều chỉnh nhẹ trong phiên giao dịch ngày 22/05/2014, cho thấy nhà đầu tư thận trọng trở lại. Nếu VN-Index tăng trưởng trong các phiên tới thì SMA 100 (tương đương vùng 557 - 560 điểm) sẽ đóng vai trò kháng cự. Đây được coi là thử thách lớn nhất trong ngắn hạn đối với VN-Index.

Chỉ báo MACD đã cho tín hiệu mua mạnh trở lại và tiếp tục đi lên. Nếu hai đường +DI, –DI của Directional Movement System cũng cắt nhau trong các phiên tới thì xu hướng ngắn hạn sẽ khá lạc quan.

Khối lượng khớp lệnh vẫn duy trì tốt bên trên mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 98 triệu đơn vị) nên khả năng giảm sâu không cao và cơ hội chinh phục thành công SMA 100 vẫn còn.

HNX-Index – Có thể test lại vùng 69 – 72 điểm. HNX-Index chững lại đà phục hồi trong phiên giao dịch ngày 22/05/2014. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư vẫn còn bất ổn. Nếu HNX-Index tiếp tục giảm mạnh thì nhiều khả năng sẽ test lại vùng 69 – 72 điểm (tương đương Fibonacci Retracement 161.8%).

Sức ép từ nhóm MA ngắn hạn (tương đương vùng 75 – 76.5 điểm) vẫn là khá lớn. Nhóm này hiện đang đóng vai trò kháng cự mạnh đối với HNX-Index nên dự kiến sẽ có rung lắc tại đây. Tuy nhiên, đà hồi phục của HNX-Index sẽ được cải thiện nếu vượt thành công nhóm MA ngắn hạn này.

Áp lực chốt lời sẽ tiếp tục gia tăng (Công Ty Chứng Khoán Đầu Tư Việt Nam - IVS)

Áp lực chốt lời nhiều khả năng sẽ tiếp tục gia tăng trong phiên giao dịch cuối tuần. Tuy vậy, không cần quá lo lắng khi tín hiệu giao dịch cho thấy dòng tiền của khối ngoại và khối đầu cơ vẫn đang hoạt động tích cực. Đây sẽ là động lực quan trọng giúp thị trường vượt qua khó khăn.

Thị trường tích lũy quanh vùng giá 535 – 550 điểm (Công ty Cổ phần Chứng khoán Ngân Hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam - BIDV)

Hai sàn đã có sự điều chỉnh trong phiên hôm nay khi VN-Index tiếp cận kháng cự 550 điểm. Về mặt kỹ thuật đây là ngưỡng kháng cự khá mạnh khi tập trung các đường Fibo và khoảng “gap” giá. Diễn biến trong phiên cũng cho thấy VN-Index đã có tới 3 - 4 lần tăng chạm 547 điểm rồi quay đầu giảm giá.

Độ rộng thị trường hôm nay khá tiêu cực khi số mã giảm gấp 2 lần số mã tăng, đặc biệt sàn HNX diễn biến khá yếu trong khi VN-Index được nâng đỡ (khoảng 1 điểm) nhờ 2 bluechip GAS và VNM. Quan sát cho thấy áp lực bán chốt lời tại nhiều mã nóng khá mạnh trong khi nhóm VN30 cũng diễn biến yếu (chỉ có 5 mã tăng/ 23 mã giảm/2 mã đứng giá).

Nói chung, sau 4 phiên tăng điểm liên tiếp và không có thông tin mới hỗ trợ, việc điều chỉnh cũng là điều thông thường. Chúng tôi cho rằng thị trường có thể giảm nhẹ trong phiên tới rồi tích lũy quanh vùng giá 535 – 550 điểm.

VN-Index vẫn có rủi ro điều chỉnh (Công ty Chứng khoán Bảo Việt - BVSC)

VN-Index quay đầu điều chỉnh khi tiếp cận đường kháng cự SMA20 và tạo một thân nến khá tương đồng với mẫu hình nến đảo chiều “shooting star”. Đặc biệt, cây nến này lại được hình thành trong vùng kháng cự của đường giá với khối lượng tương đối cao hàm ý khả năng điều chỉnh giảm của chỉ số này trong phiên cuối tuần. Mặt khác, sau khi tạo đỉnh ngắn trong vùng quá mua, đường STO đã quay đầu đi xuống và đang có xu hướng cắt xuống dưới đường tín hiệu cũng phần nào làm tăng rủi ro điều chỉnh giảm của đường giá trong ngắn hạn. HNX-Index kết thúc phiên giảm điểm bằng mẫu hình nến “dark cloud cover” kèm theo khối lượng tiếp tục tăng nhẹ cũng hàm ý rủi ro điều chỉnh của chỉ số này trong phiên tiếp theo.

Tuy nhiên, việc đường SMA10 và MACD đã quay đầu đi lên trong khi 2 đường DI đang cho tín hiệu giao cắt trở lại, được kỳ vọng sẽ là những tín hiệu mang tính hỗ trợ giúp cả 2 chỉ số không điều chỉnh giảm quá mạnh.

Vùng hỗ trợ ngắn hạn của hai chỉ số được dự báo đặt tại 530-535 điểm đối với VN-Index và 73-73.5 điểm đối với HNX-Index. Đây được xem là điểm mua trading T+ tỷ trọng thấp cho các vị thế ngắn hạn hoặc cơ cấu lại các vị thế trung hạn đang nắm giữ để tăng hiệu quả cho danh mục đầu tư.

Nhóm các chỉ báo kỹ thuật vẫn đang trong xu thế hồi phục khá tốt (Công ty chứng khoán FPT - FPTS)

Có thể thấy đường giá đang chịu áp lực khá lớn từ vùng kháng cự 545 – 550 điểm. Nhóm các chỉ báo kỹ thuật vẫn đang trong xu thế hồi phục khá tốt. DI+ tiếp tục hướng lên DI-, kết hợp với đà giảm của các đường MA có phần chững lại. Tuy nhiên khi MACD chưa thể cắt lên ngưỡng 0, cùng RSI dao động khá yếu thì thị trường vẫn cần thêm giai đoạn tích lũy nhất định để có thể vượt qua ngưỡng kháng cự ngắn hạn 550 điểm.

Trên sàn HNX, áp lực từ khoảng giá 76 – 77 điểm tạo bởi Fibonacci 50% khiến HNX-Index quay đầu giảm điểm khi tiến lên vùng giá này. Xét các chỉ báo kỹ thuật, tín hiệu trung hạn chưa thực sự khả quan, MACD đạt giá trị âm cùng RSI nằm trong vùng giá trị thấp. HNX-Index sẽ tiến hành retest vùng kháng cự 76 – 77 điểm trong các phiên tới.

Tiếp tục có những phiên điều chỉnh (Công ty Chứng khoán Bảo Việt - BVSC)

Trong ngắn hạn, đà hồi phục của thị trường sẽ sớm gặp áp lực chốt lời và có thể tiếp tục có những phiên điều chỉnh. Chiến lược tạm thời đứng ngoài quan sát hoặc chốt lời theo kỳ vọng đối với các nhà đầu tư chưa kịp giảm tỷ trọng cổ phiếu xuống vẫn được BVSC khuyến nghị. Để có thể xác lập lại xu thế tăng ngắn hạn, thị trường cần thêm những thông tin vĩ mô tích cực đột biến hoặc sự tham gia mạnh mẽ trở lại của dòng tiền.

Thị trường có khả năng tiếp tục giảm (CTCP Chứng khoán Maritime Bank - MSBS)

Thị trường chứng khoán hôm nay có phiên giảm điểm đầu tiên trong tuần với thanh khoản tăng cao. Chỉ số VN-Index tăng khá đầu phiên chạm mốc 545 điểm sau đó liên tục diễn biến đảo chiều và kết thúc phiên giảm sát về mốc 541,73 điểm. Sau đợt hồi phục vừa qua, thị trường hôm nay đã xuất hiện lực bán chốt lời mạnh của nhà đầu tư nhỏ trong khi giao dịch của khối ngoại vẫn tiếp tục trạng thái mua ròng.

Với diễn biến thị trường hôm nay, MSBS nhận định thị trường ngày mai có khả năng tiếp tục giảm. Chỉ số VN-Index có thể giảm ngay đầu phiên xuống mốc 535 điểm sau đó sẽ hồi phục lại về sát mốc 540 điểm. Mặc dù các thông tin chính trị - xã hội không còn ảnh hưởng lớn tới tâm lý nhà đầu tư trên thị trường tuy nhiên xét trong ngắn hạn thì đây vẫn chưa phải thời điểm giải ngân thích hợp. Nhà đầu tư nên xem xét giảm tỷ trọng cổ phiếu ngắn hạn đặc biệt là các cổ phiếu đã tăng khá trong đợt hồi phục vừa qua vào các nhịp tăng của thị trường.

Thu Hiền (Tổng hợp)