Lợi nhuận tăng đột biến, nợ xấu giảm sâu
Không quá lời khi đánh giá Ngân hàng TMCP An Bình (ABBank) là một trong những ngôi sao sáng nhất ngành ngân hàng năm 2025 nếu xét về tốc độ tăng trưởng lợi nhuận. Thành tựu càng lớn khi khi lợi nhuận đi lên mạnh mẽ trong bối cảnh nợ xấu giảm sâu.
Cụ thể, lợi nhuận sau thuế năm 2025 của ABBank lên tới 2.827 tỷ đồng, tăng 2.216 tỷ đồng, tương đương 363% so với năm 2024, vượt xa kế hoạch đề ra tại ĐHĐCĐ thường niên năm 2025.
Với con số này, ABBank lọt vào top các nhà băng có tốc độ tăng trưởng lợi nhuận tốt nhất năm 2025.
Đáng mừng hơn cả là lãi đi lên khi nợ xấu giảm rất mạnh. Tại ngày 31/12/2025, nợ xấu tại ABBank chỉ là 997 tỷ đồng, giảm 2.694 tỷ đồng, tương đương 73% so với cuối năm 2024. Tỷ lệ nợ xấu chỉ còn 0,9%. Con số này cuối năm 2024 lên tới 3,74%.
Trong đó, đáng chú ý nhất chính là nợ có khả năng mất vốn được “dọn dẹp” kĩ khi giảm sâu, giảm 1.538 tỷ đồng, tương đương 73% so với 1 năm trước đó xuống chỉ còn 569 tỷ đồng.
Như vậy, ABBank không chỉ thành công khi đưa tỷ lệ nợ xấu xuống dưới “trần” 3% do Ngân hàng Nhà nước quy định mà còn giúp tỷ lệ này đứng ở Top thấp nhất trên thị trường. Có thể thấy, 2025 là năm ABBank thành công khi xử lý nợ xấu.
Một tín hiệu đáng mừng nữa chính là nợ xấu giảm rất sâu khi tín dụng tăng trưởng dương. Theo đó, hồi cuối năm 2025, chỉ tiêu cho vay khách hàng tại ABBank đạt 113.891 tỷ đồng, tăng 15.659 tỷ đồng, tương đương 16,1%.
Lãi từ tín dụng bùng nổ, tăng trưởng cho vay khách hàng thấp hơn mặt bằng chung
Năm 2025, ABBank phát đi tín hiệu rất tốt về bức tranh tài chính. Tuy nhiên, ở đâu đó, màu xám vẫn xuất hiện khi mà không ít nghịch lý, vấn đề ẩn hiện sau những con số đẹp mắt đó.
Thứ nhất, thành tựu này chủ yếu đến từ hoạt động tín dụng, trong khi đa số các hoạt động khác đều bết bát.
Thứ hai, thành tựu này chủ yếu đến từ hoạt động tín dụng nhưng trên thực tế, chỉ tiêu cho vay khách hàng tại ABBank lại có tốc độ tăng trưởng thấp hơn mức bình quân toàn ngành. Điều này đặt ra nhiều dấu hỏi tại sao thu nhập lãi thuần lại cao như thế dù ABBank cho lãi suất huy động rất cao.
Cụ thể, về điều thứ nhất, trong năm 2025, thu nhập lãi và các thu nhập tương tự của nhà băng này đạt 13.604 tỷ đồng, tăng 4.576 tỷ đồng, tương đương 50,7% so với năm 2024; thu nhập lãi thuần thậm chí có tốc đi lên mạnh mẽ hơn khi tăng 2.054 tỷ đồng, tương đương 67,7% lên 5.089 tỷ đồng.
Trong khi đó, lãi thuần từ hoạt động dịch vụ “cài số lùi” mạnh khi giảm 240 tỷ đồng, tương đương 47,9% xuống 261 tỷ đồng; lãi từ mua bán chứng khoán kinh doanh giảm từ 3,4 tỷ đồng xuống 2 tỷ đồng; hoạt động kinh doanh ngoại hối khiến nhà băng lỗ 1,5 tỷ đồng dù năm trước lãi 246 tỷ đồng; hoạt động mua bán chứng khoán đầu tư khiến ABBank lỗ 104 tỷ đồng dù năm trước lãi 109 tỷ đồng.
Hoạt động khác là hoạt động hiếm hoi có tăng trưởng tốt khi đạt 3.306 tỷ đồng, tăng 2.692 tỷ đồng, tương đương 438% so với năm trước. ABBank không thuyết minh cụ thể chỉ tiêu này. Tuy nhiên, không loại trừ đây là hoạt động xử lý nợ xấu.
Về điều thứ hai, như đã nêu trên, tăng trưởng cho vay khách hàng tại ABBank là 16,1%, thấp hơn con số hơn 17% tăng trưởng tín dụng của toàn ngành. Thế nhưng, thu nhập lãi thuần lại tăng đến 67,7%.
Vấn đề là gì?
Nghịch lý của ABBank thực chất nằm ở chất lượng và giá trị của tín dụng, chứ không phải quy mô tăng trưởng.
Dù dư nợ cho vay chỉ tăng 16,1% – thấp hơn mức chung hơn 17% của toàn ngành theo Ngân hàng Nhà nước Việt Nam – nhưng thu nhập lãi thuần vẫn tăng mạnh nhờ một số yếu tố cốt lõi.
Thứ nhất, ABBank có thể đã đẩy mạnh cho vay các phân khúc có lãi suất cao như SME hoặc khách hàng rủi ro hơn. Khi đó, mỗi đồng cho vay tạo ra nhiều lãi hơn, giúp biên lãi ròng (NIM) cải thiện đáng kể dù quy mô không tăng mạnh.
Thứ hai, ngân hàng đã xử lý nợ xấu rất mạnh. Khi nợ xấu giảm sâu, các khoản lãi trước đây bị “treo” có thể được ghi nhận lại, đồng thời ngân hàng hoàn nhập dự phòng. Đây là yếu tố quan trọng khiến thu nhập lãi tăng đột biến mà không cần tăng tín dụng tương ứng.
Thứ ba, dù lãi suất huy động lên tới hơn 9%, nhưng đó không phải toàn bộ chi phí vốn. ABBank vẫn có các nguồn vốn giá rẻ như tiền gửi không kỳ hạn, nên chi phí vốn bình quân thấp hơn con số công bố, trong khi lãi suất cho vay có thể được giữ ở mức cao.
Tóm lại, ABBank đang tối ưu hóa lợi nhuận trên mỗi đồng vốn thay vì chạy theo tăng trưởng tín dụng. Tuy nhiên, việc phụ thuộc lớn vào tín dụng và xử lý nợ xấu cũng đặt ra câu hỏi về tính bền vững trong dài hạn.
