Trả hơn 100 tỷ đồng trái phiếu, nhưng vẫn còn gần 905 tỷ đồng lưu hành
Theo công bố gửi Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội, Bất động sản Wonderland đã thanh toán hơn 94,1 tỷ đồng tiền gốc và gần 8,7 tỷ đồng tiền lãi của lô trái phiếu WDLCH2126001. Sau lần trả nợ này, giá trị còn lưu hành của lô trái phiếu giảm về gần 905,9 tỷ đồng.
WDLCH2126001 được phát hành ngày 12/4/2021, với khối lượng 10 triệu trái phiếu, mệnh giá 100.000 đồng một trái phiếu. Tổng giá trị phát hành theo mệnh giá là 1.000 tỷ đồng. Đây là trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, được bảo lãnh thanh toán và có tài sản bảo đảm.
Ban đầu, lô trái phiếu có kỳ hạn 60 tháng, ngày đáo hạn là 12/4/2026. Tuy nhiên, ngày 11/3/2026, doanh nghiệp được người sở hữu trái phiếu chấp thuận gia hạn lên 84 tháng, tương ứng ngày đáo hạn mới là 12/4/2028. Trái chủ mua trọn lô trái phiếu này là một tổ chức trong nước.
Trong báo cáo tình hình thanh toán gốc, lãi trái phiếu, Bất động sản Wonderland ghi nhận với mã WDLCH2126001, số tiền phải thanh toán trong kỳ báo cáo năm 2025 là 209,02 tỷ đồng và đã được thanh toán đúng hạn. Doanh nghiệp cũng cho biết trụ sở đặt tại tầng 9, tòa nhà số 16 Phạm Hùng, Hà Nội, với lĩnh vực hoạt động chính là kinh doanh bất động sản.
Tiền thu từ lô trái phiếu được dùng để tăng quy mô vốn hoạt động và/hoặc thực hiện các chương trình, dự án đầu tư. Cụ thể, Wonderland sử dụng toàn bộ số tiền huy động để mua cổ phần ưu đãi tại Công ty CP Kinh doanh Bất động sản Trường Minh và Công ty CP Đầu tư Bất động sản Đại Hưng Thịnh.
Tài sản bảo đảm ban đầu gồm 13 triệu cổ phần ưu đãi cổ tức tại Trường Minh và 17 triệu cổ phần ưu đãi cổ tức tại Đại Hưng Thịnh, cùng toàn bộ quyền, quyền lợi hoặc lợi ích liên quan đến số cổ phần này. Doanh nghiệp còn phải bổ sung tài sản bảo đảm là toàn bộ quyền tài sản của Công ty CP Bất động sản Fulland phát sinh từ hoặc liên quan đến Dự án Công trình thương mại hỗn hợp tại lô đất TM13, Khu đô thị Nam Thăng Long Hà Nội. Phần bảo đảm này còn bao gồm quyền sử dụng đất và tài sản gắn liền với đất, dù đã hình thành hay sẽ hình thành trong tương lai, tại khu đất thực hiện dự án Fulland.
Không chỉ WDLCH2126001, Wonderland còn dùng cổ phần tại Trường Minh, Đại Hưng Thịnh và dự án Fulland làm tài sản bảo đảm cho hai lô trái phiếu khác là WDLCH2126002 và WDLCH2125003.
Được biết, Wonderland cũng chỉ là doanh nghiệp trẻ, mới được thành lập tháng 6/2018, hiện ông Nguyễn Xuân Lượng là Giám đốc, người đại diện theo pháp luật. Theo công bố thay đổi đăng ký doanh nghiệp hồi tháng 2/2022, Wonderland tăng vốn điều lệ từ 1.900 tỷ đồng lên 2.500 tỷ đồng, toàn bộ là vốn tư nhân.
Nợ phải trả lên gần 16.800 tỷ đồng, vốn chủ sở hữu giảm mạnh
Cuối năm 2025, nợ phải trả của doanh nghiệp lên 16.799,19 tỷ đồng, tăng hơn 3.173 tỷ đồng so với mức 13.625,51 tỷ đồng của kỳ trước. Riêng nợ vay ngân hàng tăng từ 3.559,23 tỷ đồng lên 5.787,78 tỷ đồng. Nợ từ phát hành trái phiếu tại thời điểm nộp báo cáo tài chính vẫn ghi nhận 1.000 tỷ đồng.
Một phần lớn nghĩa vụ tài chính nằm ở nhóm nợ phải trả khác. Khoản này tăng từ 9.066,27 tỷ đồng lên 10.011,41 tỷ đồng. Trong đó, người mua trả tiền trước ngắn hạn ghi nhận 2.677,98 tỷ đồng; thuế và các khoản phải nộp Nhà nước là 1.034,41 tỷ đồng; chi phí phải trả ngắn hạn 300,37 tỷ đồng; vay khác 612,70 tỷ đồng. Các khoản phải trả ngắn hạn khác lên 2.053,05 tỷ đồng, còn phải trả dài hạn khác là 3.300,29 tỷ đồng.
Ở phía vốn chủ, con số cuối năm 2025 còn 1.673,14 tỷ đồng, giảm mạnh so với mức 1.902,70 tỷ đồng kỳ trước. Vốn đầu tư của chủ sở hữu vẫn giữ nguyên 2.500 tỷ đồng, nhưng lợi nhuận sau thuế chưa phân phối lại âm 826,86 tỷ đồng. Riêng năm 2025, Wonderland lỗ trước thuế 236,57 tỷ đồng và lỗ sau thuế 229,56 tỷ đồng. Khoản lỗ này kéo lỗ lũy kế từ 597,30 tỷ đồng lên 826,86 tỷ đồng.
Các chỉ số tài chính vì vậy cũng nhìn khá u ám khi, hệ số nợ phải trả trên tổng tài sản tăng từ 0,877 lần lên 0,909 lần. Hệ số nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu tăng từ 7,161 lần lên 10,041 lần. Khả năng thanh toán ngắn hạn giảm từ 1,251 lần xuống 0,866 lần. Khả năng thanh toán nhanh cũng ở mức 0,866 lần. Hệ số thanh toán lãi vay chuyển từ 0,815 lần sang âm 1,080 lần.
Sau khoản thanh toán hơn 100 tỷ đồng trong tháng 4/2026, riêng lô WDLCH2126001 vẫn còn gần 905,9 tỷ đồng trái phiếu lưu hành và đã được kéo thời hạn trả nợ sang tháng 4/2028. Nhưng con số lớn hơn nằm ở phần còn lại của bảng cân đối: Bất động sản Wonderland khép năm 2025 với 16.799,19 tỷ đồng nợ phải trả gấp khoang 10 lần vốn chủ sở hữu và lỗ lũy kế đã lên đến 826,86 tỷ đồng.