Hội đồng quản trị Công ty Cổ phần Phát triển Bất động sản Phát Đạt (mã: PDR) vừa ban hành nghị quyết điều chỉnh và bổ sung phương án sử dụng vốn chi tiết từ đợt chào bán cổ phiếu ra công chúng cho cổ đông hiện hữu.
Trong đó, thay đổi đáng chú ý là cơ cấu sử dụng vốn huy động. Doanh nghiệp giảm mạnh nhiều khoản chi vận hành và chi phí nhân sự, đồng thời tăng tỷ trọng vốn dành để trả nợ gốc các khoản vay.
Nghị quyết nêu rõ, việc điều chỉnh được thực hiện trên cơ sở tình hình hoạt động thực tế của doanh nghiệp và sẽ được báo cáo tại kỳ họp Đại hội đồng cổ đông gần nhất.
Theo kế hoạch mới được điều chỉnh, Phát Đạt vẫn dành tổng cộng 145,62 tỷ đồng vào danh mục vốn lưu động. Phần lớn số tiền này – cụ thể là hơn 101 tỷ đồng (chiếm gần 70%) sẽ được ưu tiên để thanh toán nợ gốc của các khoản vay. Đây cũng là hạng mục chiếm tỷ trọng lớn nhất sau khi điều chỉnh.
Ngược lại, nhiều khoản chi được cắt giảm. Cụ thể, ngân sách dành cho chi trả lương (gross), bảo hiểm xã hội và các nghĩa vụ liên quan đối với người lao động trong các tháng 10-12/2026 giảm từ 66,33 tỷ đồng xuống còn 35 tỷ đồng, tương đương giảm gần 47%.
Chi phí vận hành văn phòng và hành chính dự kiến tiêu tốn khoảng 4,92 tỷ đồng. Khoản tiền 2,7 tỷ đồng được dành cho công tác tư vấn, kiểm toán và khoảng 2 tỷ đồng dùng để chi trả lãi vay vốn lưu động.
Không chỉ thay đổi cơ cấu vốn lưu động, Hội đồng quản trị Phát Đạt cũng điều chỉnh tiến độ giải ngân đối với một số hạng mục đầu tư.
Theo đó, khoản góp vốn vào dự án Khu nhà ở phức hợp cao tầng Thuận An 1 được dự kiến giải ngân trong quý III và quý IV/2026 sau khi hoàn tất đợt chào bán và tùy thuộc điều kiện thực tế.
Đồng thời, doanh nghiệp cũng bổ sung phương án xử lý nếu đợt chào bán không huy động đủ số tiền dự kiến, trong đó ưu tiên mua cổ phần tại CTCP Đầu tư Thương mại Dịch vụ AKYN để thực hiện dự án tại số 239 Cách Mạng Tháng Tám, phường Bàn Cờ, TP.HCM, sau đó góp vốn vào dự án Đà Nẵng Centre Point trước khi bổ sung vốn lưu động.
Việc điều chỉnh phương án sử dụng vốn diễn ra trong bối cảnh Phát Đạt tiếp tục tái cơ cấu dòng tiền và chuẩn bị nguồn lực cho các kế hoạch đầu tư quy mô lớn.
Phát Đạt sắp thu về gần 2 nghìn tỷ đồng
Theo phương án được công bố trước đó, Bất động sản Phát Đạt dự kiến chào bán tối đa 199,56 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với giá 10.000 đồng/cổ phiếu.
Tỉ lệ thực hiện quyền là 5:1. Theo đó, cổ đông sở hữu một cổ phiếu được nhận một quyền mua và cứ năm quyền sẽ được mua thêm một cổ phiếu. Quyền mua không được phép chuyển nhượng.
Đợt phát hành dự kiến được thực hiện trong năm 2026, sau khi nhận được chấp thuận của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước. Nếu hoàn tất, doanh nghiệp có thể thu về gần 1.996 tỷ đồng.
Ngoài 145,62 tỷ đồng bổ sung vốn lưu động, Phát Đạt dự kiến dành 1.550 tỷ đồng đầu tư vào Công ty TNHH Đầu tư Bất động sản Đà Nẵng Centre Point, để xây dựng dự án ven sông Hàn.
Bên cạnh đó, Phát Đạt dự kiến chi 300 tỷ đồng mua cổ phần tại Công ty CP Đầu tư thương mại dịch vụ AKYN, chủ đầu tư dự án tại số 239 Cách Mạng Tháng Tám, phường Bàn Cờ, TP.HCM.
Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý I/2026, tính đến 31/3/2026, Bất động sản Phát Đạt vẫn đang còn nợ thuế và các khoản phải nộp Nhà nước ngắn hạn hơn 383 tỷ đồng, tăng 95% so với đầu năm.
Về quy mô tổng tài sản Phát Đạt đạt hơn 26.600 tỷ đồng, tăng gần 3% so với đầu năm. Trong đó, hàng tồn kho còn gần 15.100 tỷ đồng, giảm 10%. Tập trung lớn tại dự án The EverRich 2 gần 6000 tỷ đồng, Tropicana Bến Thành Long Hải gần 2.000 tỷ, dự án Thuận An 1 và Thuận An 2 gần 1.600 tỷ đồng,…
Về phía nguồn vốn, nợ phải trả tính đến 31/3/2026 còn hơn 14.044 tỷ đồng, giảm 5% so với đầu năm. Trong đó, dư nợ vay tài chính ghi nhận hơn 4.300 tỷ, chiếm 31% tổng nợ. Riêng quý I doanh nghiệp đã chi khoảng 86 tỷ đồng cho chi phí lãi vay.
Danh sách "chủ nợ" tại Phát Đạt tính đến 31/3/2026 cho thấy, ngân hàng MB - chi nhánh Sài Gòn đang cho vay nhiều nhất với hơn 2.650 tỷ đồng. Tiếp đến là Vietinbank - chi nhánh 11 TP.HCM với hơn 997 tỷ đồng;...
Mới đây, HĐQT Phát Đạt cũng thông qua chủ trương vay tối đa 8.835 tỷ đồng tại ngân hàng MB để nhận chuyển nhượng 35% vốn Lotte Properties HCMC, qua đó tham gia phát triển dự án Lotte Eco Smart City Thủ Thiêm.
Dự án có quy mô khoảng 7,54 ha, tổng mức đầu tư dự kiến 60.000 tỷ đồng, bao gồm tổ hợp văn phòng hạng A, trung tâm thương mại, khách sạn, căn hộ và các không gian công cộng. Theo thỏa thuận hợp tác, Phát Đạt sẽ cùng Lotte phát triển khu nhà ở tại các lô 2-2, 2-4 và 2-6, đồng thời trực tiếp phát triển hai tòa tháp thương mại tại các lô 2-1 và 2-3 cùng khối đế thương mại - dịch vụ.
Việc mở rộng hợp tác này được kỳ vọng giúp doanh nghiệp gia tăng hiện diện tại khu đô thị trung tâm mới của TP.HCM, song cũng đặt ra yêu cầu lớn về năng lực huy động và quản trị dòng tiền trong giai đoạn tới.
Hoàng Trang
