Mới đây, Công ty Cổ phần Tập đoàn C.E.O vừa công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý IV năm 2015. Theo đó, doanh thu thuần năm 2015 của tập đoàn này tăng 55% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 694 tỷ đồng. Doanh thu thuần quý IV đóng góp một nửa doanh thu của cả năm 2015, đạt mức 348 tỷ đồng.

 Lợi nhuận tăng nhưng thực tế Tập đoàn C.E.O lại không có thêm tiền từ hoạt động kinh doanh do thu từ kinh doanh không đủ bù chi. Ảnh: Tùng Lâm

Lợi nhuận sau thuế hợp nhất của C.E.O tăng gấp đôi chỉ sau 1 năm, từ mức 107 tỷ đồng của năm 2014 lên mức 214 tỷ đồng của năm 2015. Đây là tốc độ tăng trưởng rất ấn tượng. Tuy nhiên, lợi nhuận nhiều không đồng nghĩa với việc có thêm nhiều tiền từ hoạt động kinh doanh hơn. Năm thứ 2 liên tiếp, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh của Tập đoàn C.E.O bị âm, thậm chí là âm rất nặng trong năm 2015. Năm 2014, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh của tập đoàn này ở mức âm (-) 35,8 tỷ đồng. Đến năm 2015, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh của C.E.O đột nhiên âm nặng, đạt mức âm (-) 373,7 tỷ đồng, gấp 10 lần con số của năm 2014.

 Dòng tiền kinh doanh của C.E.O âm nặng trong năm 2015. Nguồn: Báo cáo tài chính hợp nhất quý IV năm 2015 của C.E.O

Theo nhiều nhà đầu tư, với một doanh nghiệp kinh doanh trong lĩnh vực bất động sản như C.E.O nếu như dòng tiền từ hoạt động kinh doanh cũng âm liên tục thì hẳn nhiên, áp lực về tiền mặt sẽ đặt toàn bộ lên hoạt động tài chính – nghĩa là “mạch máu” của công ty sẽ phụ thuộc hoàn toàn vào nguồn vốn từ bên ngoài. Nếu nguồn vốn đó đến từ việc tăng vốn thì công ty sẽ chịu ít rủi ro hơn. Nhưng nếu nguồn vốn đó lại phụ thuộc vào việc đi vay nợ, thì một khi các ngân hàng xiết lại hoạt động cho vay thì ngay lập tức tiền mặt của công ty sẽ cạn kiệt – đồng nghĩa với việc “mạch máu” của công ty sẽ bị tắc nghẽn. Điều này là rất rủi ro và có thể dẫn đến tình trạng doanh nghiệp phải ngừng hoạt động trước khi được hưởng thành quả từ hoạt động đầu tư và kinh doanh của mình.

 Ông Đoàn Văn Bình - Chủ tịch HĐQT Tập đoàn C.E.O. Ảnh: Ceogroup 

Trong một diễn biến gần đây, Tập đoàn C.E.O đang tiếp tục thực hiện một đợt tăng vốn mới trong Quý I năm 2016, kỳ vọng thu về thêm khoảng từ 274 tỷ đồng đến 343 tỷ đồng. Khá ngạc nhiên khi toàn bộ số tiền này sẽ được C.E.O đầu tư vào 3 dự án lớn là: dự án Sonasea Residences – Phú Quốc, dự án River Silk City phân kỳ II và dự án căn hộ nghỉ dưỡng Sonasea – Phú Quốc mà không giữ lại chút tiền nào đề bổ sung vốn lưu động. Có thể thấy, lãnh đạo C.E.O đang rất tự tin vào sự khả quan của dòng tiền kinh doanh và khả năng huy động vốn của tập đoàn này trong tương lai.

Tùng Lâm