NHỮNG ĐIỂM SÁNG ẤN TƯỢNG
Ngân hàng TMCP Việt Á (VietA Bank) vừa công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý 4/2025 với nhiều điểm sáng. Trong đó, điểm sáng nhất chính là lợi nhuận tăng vọt.
Lợi nhuận sau thuế tăng vọt
Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý 4/2025, trong kỳ, lợi nhuận sau thuế VietA Bank đạt 462 tỷ đồng, tăng 234 tỷ đồng, tương đương 103% so với quý 4/2024; lũy kế cả năm tăng 435 tỷ đồng, tương đương 50,2% so với năm 2024 lên 1.302 tỷ đồng.
Như vậy, lãi ròng tại nhà băng này đã chinh phục thành công mốc ngàn tỷ đồng. Trước đó, lãi ròng tại nhà băng này đều dước mốc ngàn tỷ đồng như: 867 tỷ đồng (năm 2024), 744 tỷ đồng (năm 2023), 891 tỷ đồng (năm 2022), 654 tỷ đồng (năm 2021),…
2. Quy mô tín dụng tiếp tục mở rộng, giữ được nhịp tăng trưởng an toàn
Báo cáo tài chính cho thấy VietABank vẫn duy trì được tăng trưởng dư nợ cho vay trong bối cảnh năm 2025 ngành ngân hàng không còn thuận lợi như giai đoạn 2021–2022.
Cụ thể, tại ngày 31/12/2025, chỉ tiêu Cho vay khách hàng của VietA Bank đạt 87.681 tỷ đồng, tăng 8.524 tỷ đồng, tương đương 10,8% so với cuối năm 2024.
Điểm tích cực là:
Ngân hàng không tăng trưởng nóng, tránh được rủi ro bị “siết room” tín dụng.
Dư nợ tăng đi kèm với cơ cấu khách hàng truyền thống (SME, doanh nghiệp vừa và nhỏ) – phù hợp với khẩu vị rủi ro của VAB.
Điều này cho thấy VietABank chọn chiến lược an toàn hơn là bứt tốc, ưu tiên tồn tại bền vững.
2. Thu nhập lãi thuần vẫn là trụ cột ổn định
Trong cơ cấu thu nhập: Thu nhập từ lãi vẫn chiếm tỷ trọng lớn, phản ánh mô hình ngân hàng truyền thống; Biên lãi thuần (NIM) không sụt giảm mạnh, dù mặt bằng lãi suất năm 2025 có nhiều biến động.
Điểm đáng chú ý:
VAB kiểm soát tương đối tốt chi phí vốn, không phải chạy đua lãi suất huy động quá gắt.
Điều này giúp lợi nhuận không bị “bào mòn” mạnh như nhiều ngân hàng nhỏ khác.
3. Chất lượng tài sản chưa xấu đi đột biến
Một điểm sáng quan trọng trong báo cáo đó là nợ xấu thấp. Hồi cuối năm 2025, nợ xấu tại nhà băng này chỉ hơn 1,3%.
Nợ xấu không tăng sốc, không xuất hiện “cú nhảy” bất thường.
Tỷ lệ nợ xấu vẫn nằm trong vùng kiểm soát, cho thấy ngân hàng chưa gặp sự cố lớn về tín dụng trong năm 2025.
Trong bối cảnh nhiều ngân hàng phải “lộ” nợ xấu bất động sản, việc VietABank không ghi nhận biến động mạnh là tín hiệu tích cực về quản trị rủi ro.
NHỮNG HẠN CHẾ VÀ RỦI RO ĐÁNG LƯU Ý
Đáng chú ý, một vài điểm sáng của VietA Bank lại đang chứa động những hạn chế và rủi ro.
1. Lợi nhuận tuyệt đối còn khiêm tốn
Trong năm 2025, lợi nhuận tăng trưởng mạnh là điểm sáng của VietA Bank nhưng ngay ở lợi nhuận, một hạn chế xuất hiện. Đó là con số tuyệt đối còn khá khiêm tốn. Trong khi các đối thủ khác tưng bừng báo lãi 20.000 tỷ đồng tới thậm chí 30.000 tỷ đồng thì lãi ròng tại nhà băng này mới “lết” được đến ngàn tỷ đồng.
Có thể tóm tắt về lợi nhuận của VietA Bank: Quy mô lợi nhuận của VietABank vẫn nhỏ so với nhóm ngân hàng tầm trung; Tốc độ tăng lợi nhuận chưa đủ tạo câu chuyện bứt phá cho cổ đông.
Nguyên nhân cốt lõi: Quy mô vốn còn hạn chế; Dư địa mở rộng mảng dịch vụ sinh lời cao (bán lẻ, bancassurance, ngân hàng số) chưa rõ nét
Với nhà đầu tư, đây là ngân hàng phòng thủ, không phải cổ phiếu “tăng trưởng nhanh”.
2. Phụ thuộc lớn vào tín dụng – điểm yếu cố hữu
Báo cáo cho thấy: Thu nhập ngoài lãi chiếm tỷ trọng thấp; Các mảng như: dịch vụ, kinh doanh ngoại hối, bảo hiểm… chưa tạo dấu ấn
Điều này khiến VietABank: Dễ bị ảnh hưởng khi tín dụng bị siết; Khó cải thiện mạnh hiệu quả sinh lời (ROA, ROE)
Đây là “điểm nghẽn chiến lược” nếu ngân hàng không tái cấu trúc mô hình kinh doanh.
3. Áp lực trích lập dự phòng vẫn còn
Mặc dù nợ xấu chưa bùng phát, nhưng chi phí dự phòng vẫn là gánh nặng. Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng của VietA Bank tại ngày 31/12/2025 lên đến 1.168 tỷ đồng, tăng 613 tỷ đồng, tương đương 110% so với năm 2024. Dự phòng gần bằng lợi nhuận sau thuế.
Con số này cho thấy ngân hàng vẫn phải “để dành” nguồn lực phòng rủi ro cho các khoản vay cũ
Điều này khiến: Lợi nhuận kế toán bị nén; Khả năng chia cổ tức trong ngắn hạn không cao
4. Câu chuyện vốn và tăng vốn chưa thật sự rõ ràng
Một hạn chế mang tính chiến lược: Quy mô vốn chủ sở hữu còn mỏng
Nếu không tăng vốn, VietABank sẽ: Khó mở rộng tín dụng, Khó đầu tư mạnh cho chuyển đổi số
Đây là bài toán “sống còn” với không chỉ VietA Bank mà còn với các ngân hàng nhỏ trong 2–3 năm tới.
