Phát hành trái phiếu “ba không” lãi suất 9,5%/năm, toàn bộ vốn chuyển sang IPAF

Ngày 18/11/2025, CTCP Tập đoàn Đầu tư I.P.A phát hành thành công 14.160 trái phiếu mệnh giá 100 triệu đồng, tổng giá trị 1.416 tỷ đồng. Đây là trái phiếu không có tài sản bảo đảm, không chuyển đổi và không kèm chứng quyền. Kỳ hạn trái phiếu là 5 năm, đáo hạn ngày 18/11/2030, với lãi suất cố định 9,5%/năm, thanh toán định kỳ.

Đây là lô thứ 6 còn đang lưu hành của IPA, nâng tổng giá trị trái phiếu đang được ghi nhận trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) lên 4.714 tỷ đồng. Các lô trước đó phát hành năm 2024 cũng đều có lãi suất 9,5%/năm và được sử dụng để cơ cấu nợ vay, nợ trái phiếu và các khoản công nợ khác.

IPA khẳng định đã thanh toán đầy đủ gốc và lãi trái phiếu từ năm 2022 đến 2024.

Toàn bộ 1.416 tỷ đồng thu về từ lô trái phiếu mới sẽ được IPA dùng để mua 141,6 triệu cổ phần của CTCP Đầu tư IPAF – một công ty con với giá 10.000 đồng/cổ phần. Sau giao dịch, vốn điều lệ IPAF tăng từ 101 tỷ lên 1.520 tỷ đồng.

Vốn chuyển vòng qua IPAF để chi phối loạt pháp nhân đầu tư tài chính

Theo kế hoạch sử dụng vốn công bố, IPAF sẽ tiếp tục dùng toàn bộ số tiền trên để nâng tỷ lệ sở hữu lên 99,999% tại loạt công ty quản lý đầu tư: 288 tỷ đồng vào CTCP Quản lý Đầu tư Icapital; 284,4 tỷ đồng vào CTCP IGrowth Capital; 284,4 tỷ đồng vào CTCP Quản lý Đầu tư Ivalue; 271,2 tỷ đồng vào CTCP Quản lý Đầu tư Iprosper; 288 tỷ đồng vào CTCP Quản lý Đầu tư Ivision.

Theo IPA, mục tiêu là gián tiếp sở hữu các cổ phiếu niêm yết trong lĩnh vực tài chính, bảo hiểm, ngân hàng, chứng khoán thông qua các pháp nhân trung gian nói trên nhằm tối đa hóa nguồn thu và lợi nhuận.

Tuy nhiên, doanh nghiệp cũng lưu ý rủi ro đầu tư: nếu IPAF hoặc các công ty mục tiêu hoạt động không hiệu quả, hiệu quả đầu tư của IPA sẽ suy giảm. Biến động lớn về giá cổ phiếu do các công ty mục tiêu nắm giữ cũng có thể ảnh hưởng tiêu cực đến kết quả hoạt động.

Trong thời gian chờ giải ngân, IPA cho biết có thể gửi số tiền nhàn rỗi vào ngân hàng hoặc tổ chức tín dụng dưới hình thức có kỳ hạn phù hợp, đảm bảo không ảnh hưởng tới tiến độ đầu tư theo kế hoạch phát hành trái phiếu.

Trước đó, hồi tháng 4/2025, IPA bị Ủy ban Chứng khoán Nhà nước xử phạt hành chính với tổng số tiền 125 triệu đồng vì vi phạm nghĩa vụ công bố thông tin.

Không chỉ trái phiếu, trong tháng 9/2025, IPA còn lấy ý kiến cổ đông về phương án chào bán 50 triệu cổ phần riêng lẻ với giá tối thiểu 20.000 đồng/cổ phần. Số tiền thu được sẽ dùng để mua lại trước hạn 5 lô trái phiếu đã phát hành năm 2024 (mã IPAH2429001 đến IPAH2429005). Nếu phương án phát hành thành công, vốn điều lệ của IPA dự kiến tăng lên 2.638 tỷ đồng.