Mới đây, Tổng Công ty Lưu ký và Bù trừ chứng khoán Việt Nam (VSDC) đã công bố quyết định khiển trách thành viên lưu ký đối với Công ty Cổ phần Chứng khoán Hoà Bình (HNX: HBS). Quyết định được đưa ra sau khi công ty chứng khoán này có 2 tháng liên tiếp (tháng 12/2025 và tháng 1/2026) bị nhắc nhở bằng văn bản do vi phạm quy định về nghĩa vụ nộp tiền giá dịch vụ lưu ký chứng khoán tháng 11, 12/2025.

Theo yêu cầu của VSDC, Chứng khoán Hòa Bình phải tăng cường kiểm soát nội bộ, bảo đảm tuân thủ đầy đủ nghĩa vụ của thành viên lưu ký cũng như các quy định hiện hành.

Động thái này được ghi nhận trong bối cảnh công ty chứng hoán này đang liên tiếp chịu các biện pháp giám sát và kỷ luật của cơ quan quản lý Nhà nước.

Trước đó không lâu, Sở Giao dịch Chứng khoán Việt Nam (VNX) đã đình chỉ một phần hoạt động giao dịch đối với Chứng khoán Hoà Bình. Cụ thể, từ ngày 28/11/2025, công ty bị đình chỉ hoạt động mua chứng khoán trên thị trường niêm yết và thị trường đăng ký giao dịch tại cả Sở Giao dịch Chứng khoán TP HCM (HoSE) và Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX).

Nguyên nhân của quyết định đình chỉ xuất phát từ việc Chứng khoán Hòa Bình bị Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) đặt vào tình trạng kiểm soát đặc biệt theo Quyết định số 816/QĐ-UBCK ban hành ngày 23/10/2025, do không đáp ứng các chỉ tiêu an toàn tài chính.

Liên quan đến đến quyết định này, Chứng khoán Hòa Bình được yêu cầu thực hiện công bố thông tin và báo cáo UBCKNN chi tiết về thực trạng tài chính, nguyên nhân và phương án khắc phục theo quy định.

Đồng thời, công ty chứng khoán này bị cấm ký mới và gia hạn các hợp đồng liên quan đến dịch vụ cho khách hàng vay tiền để thực hiện giao dịch ký quỹ và phải ngừng cho vay vốn để thực hiện giao dịch ký quỹ và báo cáo UBCKNN trong vòng 48 giờ kể từ khi bị đưa vào tình trạng kiểm soát đặc biệt. Chứng khoán Hòa Bình cũng phải thực hiện công bố thông tin theo quy định tại Thông tư 96/2020/TTBTC ngày 16/11/2020 của Bộ trưởng Bộ Tài chính hướng dẫn công bố thông tin trên thị trường chứng khoán.

Chuỗi “án phạt” phản ánh rõ nét tình trạng khủng hoảng kéo dài tại Chứng khoán Hòa Bình. Sau khi bà Nguyễn Thị Loan, Chủ tịch HĐQT Chứng khoán Hòa Bình đồng thời là Chủ tịch Công ty Cổ phần Tập đoàn Dược phẩm Vimedimex, bị khởi tố, bộ máy điều hành của công ty rơi vào trạng thái xáo trộn nghiêm trọng, kéo theo hàng loạt dấu hiệu mất kiểm soát trong quản trị và tài chính.

Tháng 9/2025, công ty chứng khoán này gây chú ý khi công bố Báo cáo tài chính đã được kiểm soát nội bộ cho kỳ báo cáo kể từ ngày 1/1/2021 đến 31/12/2024 dày 93 trang, hé lộ nhiều tình tiết đáng chú ý liên quan tới cáo buộc một số cựu lãnh đạo chiếm đoạt tài sản của công ty.

Quá trình rà soát hệ thống sổ phụ sao kê, bảng cân đối kế toán phát sinh và trên hệ thống HOS của Chứng khoán Hoà Bình phát hiện, hơn 8.154 tỷ đồng đã bị “bỏ ngoài sổ sách kế toán” từ ngày 01/01/2021 đến ngày 31/12/2024. Quá trình chuyển đổi, giấu nguồn gốc bất hợp pháp của tiền có được từ phạm tội, tạo “vỏ bọc” bất hợp pháp, làm cho “tiền có hình thức bẩn” trở thành “tiền có hình thức sạch” được xác định thực hiện bởi nhóm lãnh đạo cũ của Chứng khoán Hoà Bình. Nhóm này bao gồm ông Trần Kiên Cường (Chủ tịch HĐQT), ông Phan Sỹ Hải (Quyền Tổng Giám đốc), bà Nguyễn Ngọc Dung (Kế toán trưởng), bà Trịnh Ngọc Duyên (Phó tổng giám đốc phụ trách kế hoạch và nguồn vốn), bà Nguyễn Thị Kim Nguyên (Trưởng phòng kế toán giao dịch) và nhiều cá nhân và nhân viên ngân hàng.

Trước đó, lợi dụng việc bà Nguyễn Thị Loan vướng vào vòng lao lý, nhóm cựu lãnh đạo trên đã tổ chức ĐHĐCĐ, miễn nhiệm nữ Chủ tịch và bổ nhiệm ông Trần Kiên Cường làm thay thế, dù chưa được cơ quan chức năng phê duyệt.