Công ty Cổ phần Đầu tư Đức Trung (DTI) vừa công bố thông tin định kỳ về tình hình tài chính 6 tháng đầu năm 2026. Báo cáo ghi nhận hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp duy trì ở mức rất thấp khi lợi nhuận sau thuế nửa đầu năm chỉ đạt vỏn vẹn 123,1 triệu đồng, giảm 13,7% so với cùng kỳ. Với kết quả này, tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) và tổng tài sản (ROA) ở mức thấp, lần lượt ở mức 0,09% và 0,04%.
Thực tế, tình trạng "doanh thu trăm tỷ, lãi vài trăm triệu" đã kéo dài qua nhiều năm. Năm 2025, công ty đạt 600,1 tỷ đồng doanh thu nhưng chỉ thu về 218,2 triệu đồng lãi sau thuế; thậm chí năm 2023, mức lãi còn vỏn vẹn 58 triệu đồng. Tính đến ngày 30/6/2026, lợi nhuận sau thuế chưa phân phối lũy kế của Đầu tư Đức Trung mới chỉ nhích nhẹ lên mức 1,18 tỷ đồng, tức chưa nổi 1 tỷ đồng lợi nhuận tạo ra thêm.
Tổng nợ phải trả tính đến cuối tháng 6/2026 giảm 14,3% xuống 214,8 tỷ đồng, kéo hệ số nợ/vốn chủ sở hữu từ 1,84 lần xuống 1,58 lần. Động lực chính nhờ dư nợ vay ngân hàng giảm mạnh 46,5%, xuống còn 66,2 tỷ đồng.
Dù nợ ngân hàng vơi bớt, gánh nặng tài chính của Đầu tư Đức Trung vẫn còn khi 100 tỷ đồng dư nợ trái phiếu mã DTIH2223001 vẫn tồn đọng (tương đương 0,73 lần vốn chủ sở hữu).
Lô trái phiếu mã DTIH2223001 có giá trị gốc 100 tỷ đồng đã chính thức hết hạn từ ngày 04/11/2025. Tuy nhiên, tính đến hiện tại, Đầu tư Đức Trung vẫn chưa thanh toán đầy đủ cả gốc lẫn lãi cho trái chủ là Công ty Cổ phần Chứng khoán HD (HDS).
Cụ thể, doanh nghiệp hiện nợ trái chủ 100 tỷ đồng tiền gốc và hơn 25,3 tỷ đồng tiền lãi dồn tích. Chỉ riêng trong 6 tháng đầu năm 2026, chi phí lãi trái phiếu phát sinh thêm được ghi nhận vào chi phí tài chính là hơn 8,9 tỷ đồng; đồng thời công ty vẫn tiếp tục trích lập thêm 10,8 tỷ đồng tiền lãi kể từ ngày lô trái phiếu quá hạn đến cuối tháng 6/2026. Ngoài ra, danh mục chi phí phải trả của DTI còn ghi nhận 400 triệu đồng chi phí tư vấn gia hạn trái phiếu và gần 377 triệu đồng trích trước chi phí môi giới.
Để đảm bảo nghĩa vụ cho lô trái phiếu 100 tỷ đồng này, Đầu tư Đức Trung đã thế chấp danh mục tài sản bảo đảm khá đa dạng từ bên thứ ba và các dự án hợp tác. Cụ thể, tài sản đảm bảo bao gồm hơn 9 triệu cổ phiếu VC2 (CTCP Đầu tư và Xây dựng Vina2) và 2 triệu cổ phiếu MST (CTCP Đầu tư MST) thuộc sở hữu của bên thứ ba; cùng 120 tỷ đồng phần vốn góp của Trainco tại Trilimex.
Ngoài ra, lô trái phiếu còn được thế chấp bằng quyền sử dụng đất và tài sản gắn liền với đất tại số 23 Nguyễn Huy Tưởng (Thanh Xuân, Hà Nội) do Công ty TNHH Du lịch và Thương mại KTS bảo lãnh với giá trị định giá hơn 30 tỷ đồng, kết hợp với nguồn thu từ chi phí môi giới, hoa hồng phân phối dự án I–Tower Quy Nhơn.
Ngoài ra, Đầu tư Đức Trung hiện còn đầu tư 38,7 tỷ đồng vào dự án Imperia Grand Plaza Đức Hòa (Tây Ninh); 25 tỷ đồng (nắm 15% vốn) hợp tác với Công ty Cổ phần Giáo dục Unischool Hòa Lạc để phát triển dự án Trường Liên cấp Unischool Hòa Lạc.
Doanh nghiệp còn được biết đến là chủ đầu tư dự án Khách sạn DTC Phú Quốc. Dự án có quy mô 3-4 sao, tọa lạc trên lô đất KS4 rộng 1.938 m2 thuộc tổ hợp Sonasea Villas & Resort (Bãi Trường, Phú Quốc). Dự án được công ty mua lại từ một đơn vị thuộc CEO Group vào tháng 3/2016. Với tổng mức đầu tư dự kiến 97 tỷ đồng, công trình được thiết kế cao 9 tầng, 1 tầng hầm, bao gồm 130 phòng khách sạn, condotel cùng các tiện ích đi kèm.
Song song với dự án tại Phú Quốc, Đầu tư Đức Trung hiện cũng khai thác tòa nhà văn phòng DTC tại số 99A1 Cộng Hòa, TP.HCM. Công trình gồm 7 tầng, 1 trệt và 1 lửng với diện tích mỗi sàn khoảng 284 m2.
Mai Vy
