Hạn mức tín dụng 2.000 tỷ đồng và khoản ứng trước gần 1.758 tỷ từ Vành đai 4

Theo nghị quyết HĐQT ngày 26/5/2026, hạn mức ngắn hạn liên thông 1 có giá trị 1.950 tỷ đồng. Trong đó, hạn mức cho vay là 1.000 tỷ đồng, bảo lãnh thông thường 1.950 tỷ đồng, bảo lãnh tài chính 1.000 tỷ đồng, LC trả chậm 1.000 tỷ đồng và LC trả ngay 1.000 tỷ đồng.

Ngoài ra, CC1 còn có hạn mức ngắn hạn liên thông 2 trị giá 50 tỷ đồng, gồm hạn mức cho vay và bảo lãnh tài chính. Tổng Giám đốc Lê Bảo Anh được ủy quyền đại diện doanh nghiệp ký các hợp đồng tín dụng, khế ước nhận nợ, thỏa thuận phát hành bảo lãnh, hợp đồng thế chấp và các giấy tờ bảo đảm liên quan tại ngân hàng.

Việc sử dụng hạn mức tín dụng mới được thông qua trong thời điểm khoản người mua trả tiền trước ngắn hạn của CC1 tăng mạnh lên đến 3.645,33 tỷ đồng, gấp gần 3 lần đầu năm. Trong đó, khoản lớn nhất đến từ Công ty Cổ phần Đường Cao tốc Vành đai 4 Hà Nội, với giá trị 1.757,76 tỷ đồng. Đây là chủ đầu tư dự án thành phần 3, đầu tư xây dựng tuyến cao tốc theo phương thức đối tác công tư (PPP) thuộc dự án Vành đai 4 - Vùng Thủ đô Hà Nội.

Dự án thành phần 3 được khởi công vào tháng 9/2025, đoạn cao tốc trung tâm có chiều dài khoảng 113,52 km, mặt cắt ngang 17 m. Tổng mức đầu tư dự án hơn 56.293 tỷ đồng, trong đó vốn ngân sách Nhà nước chiếm 47,5%, còn 52,5% là vốn do nhà đầu tư đảm nhận theo cơ chế PPP.

Ngoài khoản ứng trước từ Công ty Cổ phần Đường Cao tốc Vành đai 4 Hà Nội, BCTC quý I/2026 của CC1 còn ghi nhận 532,88 tỷ đồng người mua trả tiền trước từ Tổng công ty Cảng hàng không Việt Nam - CTCP; 339 tỷ đồng từ Công ty TNHH MTV Đầu tư Xây dựng Global và 140,85 tỷ đồng từ Công ty TNHH Miền Nhiệt Đới Nha Trang.

Cùng thời gian này, Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội đưa cổ phiếu CC1 vào diện hạn chế giao dịch do doanh nghiệp chậm nộp BCTC năm 2025 đã được kiểm toán quá 45 ngày theo quy định. Quyết định có hiệu lực từ ngày 1/6/2026, cổ phiếu CC1 chỉ được giao dịch vào phiên thứ Sáu hàng tuần.

HNX cũng yêu cầu CC1 trong vòng 15 ngày kể từ ngày bị hạn chế giao dịch phải có văn bản giải trình nguyên nhân chậm công bố thông tin, đồng thời đưa ra phương án khắc phục.

Doanh thu hơn 2.354 tỷ đồng, lãi sau thuế hơn 9 tỷ đồng và nợ phải trả gấp hơn 3 lần vốn chủ

Theo BCTC hợp nhất quý I/2026, CC1 ghi nhận doanh thu thuần 2.354,13 tỷ đồng, tăng hơn 866 tỷ đồng so với cùng kỳ năm trước. Trong đó, hoạt động xây dựng mang về 1.352,57 tỷ đồng, còn doanh thu bán hàng hóa đạt 926,22 tỷ đồng.

Giá vốn hàng bán và dịch vụ cung cấp trong kỳ lên tới 2.233,77 tỷ đồng. Sau giá vốn, lợi nhuận gộp của CC1 chỉ còn 120,36 tỷ đồng, tương ứng biên lãi gộp khoảng 5,11%, thấp hơn mức 6,66% của cùng kỳ.

Chi phí tài chính quý I/2026 đạt 90,13 tỷ đồng, trong đó chi phí lãi vay là 87,03 tỷ đồng. Khoản lãi vay này cao gấp hơn 9 lần lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp trong quý, bởi khi kết thúc quý I/2026, CC1 báo lãi sau thuế 9,52 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế của công ty mẹ đạt 9,57 tỷ đồng.

Với doanh thu hơn 2.354 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế của CC1 tương đương khoảng 0,40% doanh thu, tương đương với việc cứ 100 đồng doanh thu, doanh nghiệp chỉ giữ lại chưa đến 0,5 đồng lãi sau thuế.

Dòng tiền kinh doanh quý I/2026 ghi nhận dương 864,14 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm trước âm 405,44 tỷ đồng. Trong kỳ, các khoản phải trả tăng 1.787,06 tỷ đồng; ở chiều ngược lại, hàng tồn kho và các khoản phải thu làm dòng tiền giảm lần lượt còn 459,88 tỷ đồng và 431,42 tỷ đồng.

Tại ngày 31/3/2026, tổng tài sản của CC1 đạt 18.823,93 tỷ đồng, tăng hơn 1.700 tỷ đồng so với đầu năm. Tài sản ngắn hạn chiếm 15.397,34 tỷ đồng, tập trung lớn ở trả trước cho người bán ngắn hạn 6.202,99 tỷ đồng, hàng tồn kho 3.003,22 tỷ đồng và phải thu ngắn hạn của khách hàng 2.256,62 tỷ đồng.

Trong hàng tồn kho, chi phí sản xuất, kinh doanh dở dang chiếm 2.886,72 tỷ đồng. Một số công trình có giá trị dở dang lớn gồm: Cảng hàng không quốc tế Long Thành - giai đoạn 1 hơn 637 tỷ đồng; cao tốc Biên Hòa - Vũng Tàu gần 340 tỷ đồng; gói thầu XL03 đoạn Hậu Giang - Cà Mau hơn 215 tỷ đồng và cao tốc Bắc - Nam phía Đông đoạn Cần Thơ - Hậu Giang hơn 150 tỷ đồng...

Nợ phải trả của CC1 tại cuối quý I/2026 đạt 14.284,84 tỷ đồng, tăng gần 1.700 tỷ đồng chỉ sau 3 tháng. Trong đó, nợ ngắn hạn là 11.591,85 tỷ đồng. Vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn ở mức 4.955,02 tỷ đồng, còn vay và nợ thuê tài chính dài hạn đạt 1.623,51 tỷ đồng, đưa tổng vay và nợ thuê tài chính của CC1 đạt đến 6.578,53 tỷ đồng.

Trong khi đó, tiền và tương đương tiền tại cuối quý I/2026 đạt 2.660,40 tỷ đồng, còn đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn ngắn hạn đạt 470,43 tỷ đồng. Quy mô vay và nợ thuê tài chính vẫn cao hơn 3.400 tỷ đồng so với lượng tiền, tương đương tiền và tiền gửi ngắn hạn.