Các chuyên gia SSI nhận định Sacombank đang bước vào giai đoạn tăng trưởng chậm lại trong bối cảnh áp lực dự phòng gia tăng mạnh.
Trong năm 2025, chi phí dự phòng của Sacombank được dự báo tăng 4,1 nghìn tỷ đồng, tương đương mức tăng 108% so với năm trước. Gánh nặng dự phòng là nguyên nhân chính “bào mòn” cả phần lợi nhuận của ngân hàng, bất chấp việc ngân hàng đã ghi nhận một phần lợi nhuận đáng kể từ việc xử lý tài sản liên quan đến thương vụ khu công nghiệp Phong Phú.
Xu hướng tăng chi phí dự phòng của ngân hàng được dự đoán sẽ tiếp tục kéo dài trong năm 2026. Về dài hạn, Sacombank được dự báo vẫn phải tiếp tục “gồng mình” với chi phí dự phòng cao và chất lượng tài sản còn nhiều thách thức trước khi thương vụ xử lý 32,5% cổ phần liên quan đến nhóm ông Trầm Bê hoàn thành.
NHNN vẫn chưa có phản hồi về phương án xử lý 32,5% cổ phần của nhóm ông Trầm Bê tại Sacombank.
Liên quan đến tiến độ bán 32,5% cổ phần, Chứng khoán Vietcap cho hay Sacombank vẫn chưa nhận được phê duyệt từ NHNN. Theo Sacombank, việc chậm nhận được phản hồi từ NHNN là do quá trình tái cơ cấu nội bộ tại ngân hàng trung ương. Nhóm phụ trách xem xét kế hoạch bán cổ phần của Sacombank đã bị điều chuyển, do đó, ngân hàng đến nay vẫn chưa nhận được bất kỳ phản hồi chính thức nào.
Theo Vietcap, Sacombank kỳ vọng sẽ nhận được phản hồi cuối từ NHNN trong nửa cuối năm 2026. Do đó, lợi nhuận bất thường từ thương vụ bán cổ phần sẽ được ghi nhận trong năm 2027.
Giới phân tích nhận định, chỉ khi hoàn tất quá trình xử lý tài sản tồn đọng, Sacombank mới có thể quay trở lại đúng bản chất là một nhà băng bán lẻ như từng được biết đến trước khi sáp nhập với Ngân hàng Phương Nam.
Trước đó, tại ĐHĐCĐ thường niên 2025, lãnh đạo Sacombank cũng cho hay việc thoái phần vốn 32,5% của nhóm ông Trầm Bê là “nút thắt” cuối cùng của tái cơ cấu ngân hàng. Sau khi hoàn tất thương vụ, Sacombank mới có điều kiện tài chính để tăng vốn và chia lợi nhuận cho cổ đông.
Về tình hình kinh doanh, luỹ kế 9 tháng đầu năm, Sacombank ghi nhận lợi nhuận trước thuế đạt 11 nghìn tỷ đồng, tăng 35,8% so với cùng kỳ, tương ứng hoàn thành 70% kế hoạch cả năm.
Riêng trong quý III, lợi nhuận trước thuế gần như đi ngang do chi phí hoạt động và chi phí dự phòng tăng mạnh, bù đắp cho mức tăng đáng kể của thu nhập lãi thuần (NII). Ngoài ra, chất lượng tài sản của Sacombank có dấu hiệu suy giảm trong quý III/2025 khi tỷ lệ nợ xấu tăng 0,29 điểm % so với quý trước, lên 2,75%.