Theo phương án sáp nhập, Vietinbank sẽ thực hiện sáp nhập với PG Bank thông qua phương thức hoán đối cổ phiếu. Theo lộ trình, hai ngân hàng đã hoàn thành hợp đồng sáp nhập trong 3 tháng đầu năm nay, dự kiến Ngân hàng Nhà nước sẽ đưa ra chấp thuận về mặt cơ bản vào tháng 6 tới.

Khi sáp nhập vào PGBank, Vietinbank sẽ thu lại được rất nhiều lợi ích đặc biệt là việc có thể kết thân với Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam - một trong những tập đoàn kinh tế hàng đầu của Việt Nam trong lĩnh vực phân phối xăng dầu.

Bên cạnh đó Vietinbank còn có cơ hội mở rộng mạng lưới kinh doanh nhất là trong phân khúc bán lẻ. Việc sáp nhập với PG Bank giúp cho nhà băng này chiếm lĩnh thị phần trong nước thông qua việc tận dụng các trạm xăng của Petrolimex và nhiều đại lý để sẽ giúp nhà băng này đạt được các mục tiêu đặt ra về tăng quy mô vốn, tổng tài sản tăng thêm 20.000 tỷ.

Tuy nhiên không phải việc nhận PGBank về một nhà sẽ hoàn toàn có lợi cho Vietinbank, cái gì cũng sẽ có hai mặt. Sáp nhập PG Bank, lãnh đạo Vietinbank cũng sẽ phải tính đến những rủi ro mà các cổ đông phải gánh chịu.

Cụ thể theo phương án sáp nhập, tỷ lệ hoán đổi cổ phiếu sẽ là 1:0,9, tức nghĩa là 1 cổ phiếu PGBank đổi 0,9 cổ phiếu CTG. Trong khi đó hiện giá cổ phiếu của PGBank chỉ đứng ở mức giá 13.500 đồng/cp, thấp hơn đáng kể so với giá 17.000 đồng/cp của Vietinbank.

Do vậy điều này sẽ có tác động mạnh tới giá cổ phiếu CTG của Vietinbank trong thời gian tới. Đồng thời việc phát hành cổ phiếu để hoán đổi cho PGBank, các cổ đông của CTG cũng sẽ phải đối mặt với rủi ro pha loãng cổ phiếu.

Để có thề giảm bớt khó khăn sau khi thực hiện sáp nhập, Vietinbank đã xin Ngân hàng Nhà nước một số cơ chế tài chính như xin được tiếp nhận trái phiếu VAMC của PGBank là 1.412 tỷ đồng tại 30/6/2014 đồng thời điều chỉnh giảm tỷ lệ trích lập cho VAMC sau sáp nhập.

Đồng thời Vietinbank cũng xin lùi thời gian trích lập dự phòng rủi ro đối với danh mục trái phiếu VAMC của ngân hàng sau sáp nhập.

Bên cạnh đó nhà băng này còn xin Ngân hàng Nhà nước cho phép được giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc. Cho phép VietinBank thực hiện một phần hoặc toàn bộ dự trữ bắt buộc bằng trái phiếu chính phủ, trái phiếu chính quyền địa phương, trái phiếu VAMC.

Cuối cùng Vietinbank còn xin được giảm thuế TNDN phải nộp trong 3 năm đầu sáp nhập hoặc cấn trừ thuế TNDN phải nộp của VieitinBank trong 5 năm cho các khoản dự phòng rủi ro tín dụng trích bổ sung cho các khoản tín dụng của PGBank.

Ngọc Anh (TH theo BizLIVE; Trí thức trẻ; Laodong)