Công ty Cổ phần Thép Pomina (UPCoM: POM) vừa công bố báo cáo tài chính quý I/2025 với độ trễ so với quy định, do biến động về nhân sự. Theo lý giải của doanh nghiệp, việc kiểm tra, đối chiếu và tổng hợp số liệu từ các đơn vị thành viên mất nhiều thời gian, ảnh hưởng tiến độ lập và nộp báo cáo.

Kết thúc quý I, POM ghi nhận doanh thu thuần hơn 1.029 tỷ đồng, tăng gấp đôi so với cùng kỳ năm trước. Trong đó, thép tiêu thụ tại thị trường nội địa chiếm đến 95%, phần còn lại đến từ doanh thu hàng hóa và các khoản khác. Đáng chú ý, công ty không phát sinh doanh thu từ hoạt động xuất khẩu – trong khi cùng kỳ năm ngoái, mảng này từng đóng góp tới 40% tổng doanh thu.

Sau khi trừ giá vốn, POM đạt lãi gộp gần 60 tỷ đồng – mức cải thiện rõ rệt so với tình trạng kinh doanh dưới giá vốn trong quý I/2024.

Cũng trong kỳ, công ty đã nỗ lực cắt giảm chi phí vận hành: chi phí bán hàng giảm đến 90%, chi phí quản lý doanh nghiệp giảm 14,6%. Tuy nhiên, chi phí tài chính – chủ yếu là lãi vay – vẫn là gánh nặng đáng kể khi tăng 20%, lên tới hơn 175,7 tỷ đồng. Khoản chi này gần như "nuốt trọn" lợi nhuận gộp, khiến POM tiếp tục báo lỗ hơn 159 tỷ đồng.

Nhờ doanh thu cải thiện, mức lỗ ròng của POM đã thu hẹp đáng kể so với cùng kỳ. Ban lãnh đạo công ty cho biết kết quả này đến từ việc hoạt động của công ty con được cải thiện, qua đó giảm trích lập dự phòng đầu tư tài chính, tiết giảm chi phí và phần nào kiềm chế mức lỗ hợp nhất.

Cùng lúc, POM cũng chủ động kiểm soát các chi phí phát sinh không thường xuyên nhằm giảm thiểu áp lực tài chính trong bối cảnh nhà máy vẫn đang tạm dừng hoạt động.

Tính đến cuối quý I/2025, tổng tài sản của POM đạt hơn 10.200 tỷ đồng, tăng nhẹ 3% so với thời điểm cuối năm 2024. Phần lớn giá trị tài sản tập trung vào tài sản cố định hữu hình và chi phí xây dựng cơ bản dở dang.

Ở nhóm tài sản ngắn hạn, hàng tồn kho giảm gần 7%, còn khoảng 738 tỷ đồng. Ngược lại, lượng tiền và tương đương tiền tăng mạnh từ 58,7 tỷ đồng lên 326 tỷ đồng – tương đương mức tăng hơn 5,5 lần.

Xét về cơ cấu nguồn vốn, hơn 98% trong tổng số 10.200 tỷ đồng là nợ phải trả. Dù vốn điều lệ của POM vẫn ghi nhận hơn 2.796 tỷ đồng, nhưng do lỗ lũy kế gần 2.700 tỷ đồng – tích tụ qua nhiều năm kinh doanh thua lỗ từ 2022–2024 – nên vốn chủ sở hữu thực tế chỉ còn hơn 166 tỷ đồng.

Trong hơn 10.000 tỷ đồng nợ phải trả, các khoản vay ngắn và dài hạn chiếm quá nửa, lên tới hơn 6.400 tỷ đồng. Phần còn lại là các khoản phải trả người bán, phải trả nội bộ ngắn hạn và các nghĩa vụ tài chính khác.

Từ đầu năm 2024, POM triển khai kế hoạch tái cấu trúc doanh nghiệp, bao gồm việc chấm dứt hoạt động của Công ty TNHH Pomina 1 và Pomina 3, đồng thời thành lập Công ty Cổ phần Pomina Phú Mỹ. Đến cuối quý I/2025, POM chỉ còn hợp nhất báo cáo tài chính với một công ty con duy nhất – CTCP Thép Pomina 2 (tiền thân là CTCP Thép – Thép Việt) với tỷ lệ sở hữu lên đến 99,5%.

Song song với việc dừng hoạt động hai công ty Pomina 1 và 3, toàn bộ đất đai, nhà xưởng, dây chuyền thiết bị của các nhà máy này đã được POM sử dụng để góp vốn vào Công ty Pomina Phú Mỹ. Tuy nhiên, trong năm 2024, cả hai nhà máy vẫn chưa được tái khởi động, khiến công ty phải tiếp tục gánh chịu chi phí vận hành trong khi không tạo ra doanh thu tương ứng.

Trong bối cảnh đó, từ tháng 8/2024, POM hé lộ đã đạt được một số bước tiến quan trọng trong quá trình tái cấu trúc, đáng chú ý là việc ký kết hợp tác chiến lược với Công ty Thép Nansei (Nhật Bản).

Theo thỏa thuận, nhà đầu tư chiến lược từ Nhật Bản sẽ đảm bảo cung ứng đầy đủ nguyên vật liệu cho Pomina 2 hoạt động tối đa công suất từ tháng 9/2024, nhằm đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng của thị trường.

Đây cũng là yếu tố góp phần thúc đẩy doanh thu của POM tăng đột biến trong quý I vừa qua – như một tín hiệu tích cực cho thấy sự hỗ trợ kịp thời từ đối tác chiến lược nước ngoài trong quá trình tái thiết doanh nghiệp.