Số tiền đồng chia kỳ 8 tiếp tục giảm

Theo thông tin chia sẻ mới nhất về Thái Sơn TCA của ông Trần Quốc Vinh – thành viên của dự án, từ thời điểm ra mắt đến nay, dự án Thái Sơn TCA đã trải qua 8 kỳ đồng chia (tương đương 8 tuần) với kỳ gần nhất ngày 15/1/2026. Số tiền đồng chia của kỳ này là 359,341 đồng/1 thành viên đạt điều kiện, so với kỳ 7 thì số tiền mỗi thành viên nhận được ở kỳ 8 này đã giảm (kỳ 7 là 413.076 đồng) và giảm khá sâu so với kỳ 6 (502,683 đồng).

Tổng đồng chia mà một thành viên tham gia đủ điều kiện từ kỳ 1 nhận được đến thời điểm này là hơn 4,2 triệu đồng.

Tìm hiểu của VietnamFinance cho thấy, công thức tính phí đồng chia được Công ty Cổ phần TC Advisors (TCA) ban hành theo tài liệu số 02/2026 có hiệu lực từ 1/1/2026 được tính như sau:

S6 = X% (tỷ lệ đồng chia 2%) x (nhân) FYPN (phí đóng bảo hiểm nhân thọ năm đầu tiên), sau đó chia cho T (Tổng số thành viên đạt tiêu chí đồng chia).

Trao đổi với Tạp chí Đầu tư Tài chính, ông Lê Minh – Chuyên gia bảo hiểm cho biết, nếu theo công thức đồng chia Thái Sơn TCA công bố, thì tỷ lệ % hiện là cố định 2%, nếu tổng phí khai thác mới trong 1 tuần mà giảm và số người đủ điều kiện đồng chia tăng lên, tức là số tiền đồng chia hàng tuần sẽ tự động giảm.

Như vậy, có thể thấy ở kỳ số 8 này số lượng thành viên mới đạt điều kiện tăng thêm nhưng tổng phí khai thác mới chỉ thêm phí của thành viên mới gia nhập trong thời gian 1 tuần từ 9/1 – 15/1, trong khi số chia phải đều cho tất cả các thành viên đã tham gia từ đầu. Do đó, số tiền đồng chia của kỳ 8 này đã giảm.

“Rõ ràng, việc đồng chia thu nhập không đến từ giá trị là tư vấn bán sản phẩm bảo hiểm nhân thọ mà đến từ lôi kéo người. Người vào sau “nuôi” người vào trước”, ông Lê Minh đặt vấn đề.

Lo ngại khi xây dựng hệ thống phân phối có dấu hiệu 'đa cấp'

Chuyên gia bảo hiểm Lê Minh nêu quan điểm, bảo hiểm không hề xấu. Đa cấp không sai. Nhưng nếu “đa cấp núp bóng bảo hiểm” thì là một vấn đề đáng quan ngại với sự phát triển chung của thị trường.

Ông Minh lý giải, tại sao chính sách “Đồng chia” của Thái Sơn TCA mặc dù ưu việt nhưng có dấu hiệu của "đa cấp biến tướng" từ cách truyền thông và vận hành của hệ thống này.

Thứ nhất, thu nhập của thành viên tham gia không gắn với sản phẩm (chỉ gắn một lần duy nhất tham gia một hợp đồng bảo hiểm nhân thọ tối thiểu 12 triệu đồng).

Các hình ảnh truyền thông trên các cộng đồng, nhóm chỉ công bố “tổng tiền thực nhận sau 8 kỳ”, “cơ hội nhận thu nhập kỳ 9”, “tham gia cộng đồng & kết nối thêm thành viên mới”.

Trong khi đó, bản chất kinh doanh bảo hiểm truyền thống là kinh doanh đa cấp hợp pháp và vận hành theo mô hình phân phối nhiều tầng. Thu nhập của người đại lý/tư vấn viên đến từ phí bảo hiểm của khách ​hàng, hoa hồng gắn với hợp đồng thật - nhu cầu thật - giá trị bảo vệ thật.

Đặc biệt, doanh thu không phụ thuộc hoàn toàn vào việc lôi kéo thêm người tham gia hệ thống mà phải có bán hàng, có mang giá trị bảo vệ của bảo hiểm nhân thọ đến khách hàng. Đây là mô hình được pháp luật cho phép vì giá trị tạo ra nằm ở sản phẩm lẫn dịch vụ.

Vì vậy, vị chuyên gia nhấn mạnh, Thái Sơn TCA không đưa ra bất kỳ thông tin nào về sản phẩm bảo hiểm nhân thọ cụ thể nào, quyền lợi khách hàng ra sao, hay giá trị bảo vệ tài chính. Tức là, thu nhập được mô tả như một dòng tiền định kỳ, không phụ thuộc vào giá trị tiêu dùng thực.

Thứ hai, điều kiện nhận tiền là phải kéo người. Truyền thông của Thái Sơn TCA ghi rõ: Tham gia cộng đồng và kết nối thành công ít nhất một thành viên mới.

Điều này có thể hiểu là người vào sau trả tiền để người trước có “thu nhập”.

“Bản chất ở TCA Thái Sơn dòng tiền tồn tại nhờ mở rộng hệ thống, không phải bán hàng. Khi ngừng có người mới, hệ thống tự sụp đổ, người điều hành sẽ đóng dự án để giữ hình ảnh cho doanh nghiệp”, vị chuyên gia quan ngại.

Thứ ba, ông Lê Minh đánh giá, Thái Sơn TCA truyền thông đánh vào lòng tham bằng con số cộng dồn. Việc công bố: Thu nhập từng kỳ, tổng tiền sau nhiều kỳ, vẽ đường tăng trưởng như “leo núi” (trong khi con số đang có xu hướng giảm). Đây là kỹ thuật tâm lý kinh điển của đa cấp, không chứng minh nguồn tiền từ đâu, chỉ cho thấy kết quả tiền mặt và điều này khiến người xem tin rằng “ai cũng nhận được”.

Cuối cùng, ông Minh khẳng định, khi thu nhập không đến từ sản phẩm, từ việc tư vấn bán hàng mà thực chất lại đến từ việc lôi kéo người khác, đó không còn là kinh doanh bảo hiểm.

“Thái Sơn TCA đang mượn vỏ bọc “đồng chia – cộng đồng – bảo hiểm” để né khái niệm đa cấp, đánh vào tâm lý thu nhập thụ động. Nguy hiểm hơn, đẩy rủi ro sang người vào sau. Người vào sớm có thể có tiền và người vào sau là người trả tiền”, vị chuyên gia bảo hiểm cảnh báo đến thị trường.