Vài tháng gần đây, lãi suất huy động có xu hướng tăng theo ngày và liên tục lập các kỷ lục mới. Tuy nhiên, "đỉnh" cao vẫn duy trì ở mức 9%/năm cho giới siêu giàu. Theo đó, tại Pvcombank, với khoản tiền gửi trị giá trên 2.000 tỷ đồng, kỳ hạn 13 tháng, khách mới được hưởng ưu đãi này.
Thế nhưng, từ 7/1/2026, ABBank đã phá kỷ lục của PVcombank khi niêm yết mức cao nhất lên đến 9,65%. Và tất nhiên, chỉ giới siêu giàu mới tiếp cận được sản phẩm này khi giá trị hợp đồng được xác định trên 1.500 tỷ đồng.
Còn với khách hàng phổ thông, Cake by VPBank là cơn gió mát khi công bố lãi suất "cơ bản" 7,1%/năm nhưng sẵn sàng cộng thêm 0,9% cho khoản tiền gửi đầu tiên, rồi cộng thêm đến 1% cho các khoản tiền gửi giá trị trên 1 tỷ đồng.
Giờ là công bằng, cả giới siêu giàu và phổ thông đều có những sản phẩm lãi suất cao ngất ngưởng.
Dạo này, lãi suất không còn là câu chuyện quen thuộc của người gửi tiền nhỏ lẻ nữa, mà đang trở thành một cuộc chơi rất riêng của dòng tiền lớn. Khi những khoản tiền gửi dành cho giới siêu giàu được nâng từ 9% lên tới 9,65% mỗi năm cho số tiền trên 1.500 tỷ đồng, còn người “bình dân” nếu có từ 1 tỷ đồng trở lên cũng đã có thể nhận mức 9%/năm, thì rõ ràng thị trường tiền tệ đang phát đi những tín hiệu không hề bình thường. Đây không đơn thuần là một chương trình ưu đãi, mà là sự phản ánh trực tiếp của dòng tiền, của tâm lý phòng thủ và của những áp lực đang âm thầm diễn ra trong hệ thống ngân hàng.
Cần nhìn thẳng vào bản chất: ngân hàng không bao giờ trả lãi cao chỉ vì họ muốn chiều lòng người gửi tiền. Lãi suất càng cao thì chi phí vốn càng lớn, biên lợi nhuận càng bị bào mòn. Việc chấp nhận trả tới gần 10% cho các khoản tiền gửi khổng lồ cho thấy một số ngân hàng đang thực sự cần vốn dài hạn, vốn lớn và ổn định. Trong bối cảnh tín dụng tăng chậm, nhiều khoản vay cũ chưa quay vòng nhanh, còn thị trường trái phiếu doanh nghiệp vẫn chưa lấy lại được niềm tin trọn vẹn, thì tiền gửi lớn trở thành chiếc “phao” quan trọng để cân đối thanh khoản và giữ cho bảng cân đối kế toán không bị chao đảo.
Đối với giới siêu giàu, lãi suất 9,65% không chỉ là lợi tức, mà là một công cụ chiến lược. Khi bỏ ra trên 1.500 tỷ đồng để gửi ngân hàng, họ không đơn thuần chấp nhận mức lãi niêm yết, mà đang đàm phán một gói tổng thể bao gồm lãi suất, dịch vụ riêng, hạn mức tín dụng, thậm chí cả các cơ hội đầu tư đi kèm. Chỉ cần chênh lệch 0,5–0,6% mỗi năm, số tiền thu về đã là hàng chục tỷ đồng, đủ để tạo ra lợi thế rất lớn so với những kênh đầu tư đang tiềm ẩn nhiều biến động như bất động sản hay chứng khoán.
Trong khi đó, mức lãi suất 9% cho người có từ 1 tỷ đồng trở lên lại mang màu sắc hoàn toàn khác. Nó hấp dẫn, nhưng cũng cho thấy ngân hàng đang mở rộng “vùng hút tiền”, không chỉ nhắm vào các đại gia mà còn hướng tới tầng lớp trung lưu khá giả. Điều này phản ánh một thực tế rằng dòng tiền trong dân đang có xu hướng phòng thủ mạnh, chưa sẵn sàng quay lại sản xuất kinh doanh hay đầu tư mạo hiểm. Người có tiền đang ưu tiên bảo toàn vốn, chấp nhận khóa tiền trong ngân hàng để đổi lấy sự an tâm, thay vì lao vào những thị trường còn nhiều rủi ro.
So sánh hai nhóm này sẽ thấy sự phân hóa rất rõ. Với người gửi 1 tỷ, lãi suất 9% thường đi kèm điều kiện về kỳ hạn và hạn chế rút trước. Còn với người gửi trên 1.500 tỷ, lãi suất cao gần như là kết quả của một cuộc thương lượng riêng, linh hoạt và kín kẽ. Khoảng chênh 0,65% tưởng như không đáng kể, nhưng khi nhân lên với quy mô hàng nghìn tỷ đồng, nó trở thành một con số đủ lớn để thấy rằng tiền càng nhiều thì quyền lực tài chính càng rõ rệt.
Vậy lãi suất đã lên đỉnh hay chưa? Khả năng cao đây là vùng đỉnh ngắn hạn. Nếu trong vài tháng tới, tín dụng cải thiện, hoạt động sản xuất kinh doanh sôi động hơn và thị trường bất động sản có dấu hiệu ấm lên, mặt bằng lãi suất chung có thể hạ nhiệt nhẹ. Tuy nhiên, ngay cả trong kịch bản đó, lãi suất dành cho các khoản tiền rất lớn vẫn có thể duy trì ở mức cao, bởi sự cạnh tranh giữa các ngân hàng trong việc giữ chân khách VIP sẽ ngày càng gay gắt. Xu hướng phân hóa sẽ rõ ràng hơn: lãi suất cho người gửi nhỏ lẻ giảm dần, còn lãi suất cho tiền lớn vẫn neo cao.
Ở thời điểm hiện tại, với người có tiền, đây là giai đoạn cần tỉnh táo. Gửi ngân hàng với lãi suất cao là lựa chọn an toàn, nhưng không nên đặt cược toàn bộ vào một kịch bản duy nhất. Với người có vài tỷ, việc chia nhỏ kỳ hạn, giữ một phần thanh khoản để chờ cơ hội khác có thể là chiến lược hợp lý. Còn với giới siêu giàu, đây chính là thời điểm vàng để đàm phán và tận dụng tối đa lợi thế của quy mô tiền.
Tóm lại, lãi suất 9% hay 9,65% không chỉ là con số hấp dẫn trên bảng quảng cáo. Nó là tín hiệu của một giai đoạn mà dòng tiền đang thận trọng, hệ thống ngân hàng chịu áp lực nhất định và sự phân hóa giàu nghèo trong cơ hội tài chính ngày càng rõ. Trong cuộc chơi này, tiền lớn có lợi thế lớn, còn người ít tiền càng cần phải hiểu rõ mình đang đứng ở đâu để không bị cuốn theo những con số tưởng chừng rất đẹp.
