UBCKNN vừa công bố dự thảo Nghị định về chứng khoán phái sinh và thị trường chứng khoán phái sinh. Theo đó, Công ty chứng khoán (CTCK) muốn thực hiện hoạt động môi giới chứng khoán phái sinh phải được cấp phép đầy đủ nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán và có đăng ký hoạt động tự doanh chứng khoán phái sinh, có vốn điều lệ và vốn chủ sở hữu từ 700 tỷ đồng trở lên.
Hiện nay trên thị trường có 11 CTCK có vốn điều lệ trên 700 tỷ đồng tính đến thời điểm 30/06/2014. Đây là những công ty có khả năng đáp ứng điều kiện về thực hiện nghiệp vụ môi giới chứng khoán phái sinh cho nhà đầu tư.
UBCKNN đang gấp rút xây dựng khung pháp lý cho thị trường chứng khoán (TTCK) phái sinh gồm Nghị định của Chính phủ, Thông tư của Bộ Tài chính và Quy chế cho Sở hợp nhất từ Sở GDCK TPHCM và Hà Nội. Cùng với đó là hoàn thiện hệ thống giao dịch, giám sát, thanh toán, bù trừ và công bố thông tin.
Dự kiến các sản phẩm đơn giản của TTCK phái sinh đi vào hoạt động trong năm 2015 và chậm nhất là vào đầu năm 2016. Khoảng 1 đến 2 năm sau khi các sản phẩm đơn giản được vân hành ổn định, các sản phẩm hợp đồng quyền chọn dựa trên chỉ số và cổ phiếu sẽ được triển khai. Bên cạnh đó, để có thị trường phái sinh bắt buộc có sự ra đời của thanh toán bù trừ đối tác trung tâm (CCP) tại VSD-CCP.
CTCK cần vốn điều lệ từ 700 tỷ đồng
Cũng theo dự thảo, thành viên bù trừ chung là thành viên bù trừ được cung cấp dịch vụ bù trừ, thanh toán cho khách hàng của mình, cho hoạt động tự doanh, cho các hoạt động tự doanh của thành viên không bù trừ và các khách hàng của thành viên không bù trừ. Còn thành viên bù trừ trực tiếp là thành viên thực hiện bù trừ, thanh toán cho giao dịch tự doanh.
Về điều kiện tham gia, thành viên bù trừ trực tiếp, thành viên bù trừ chung là công ty chứng khoán phải đáp ứng các điều kiện vốn điều lệ từ 800 tỷ đồng trở lên nếu làm thành viên bù trừ trực tiếp hoặc 1.200 tỷ đồng trở lên nếu làm thành viên bù trừ chung.
Thành viên bù trừ trực tiếp, thành viên bù trừ chung là ngân hàng thương mại phải đáp ứng điều kiện vốn điều lệ từ 5.000 tỷ đồng trở lên nếu đăng ký làm thành viên bù trừ trực tiếp hoặc 7.000 tỷ đồng trở lên nếu đăng ký làm thành viên bù trừ chung.
Việc thanh toán giao dịch CKPS bằng hình thức chuyển giao vật chất được thực hiện thông qua tài khoản lưu ký của TTLKCK và các thành viên bù trừ mở tại TTLKCK. Thanh toán tiền được TTLKCK thực hiện thông qua ngân hàng thanh toán do UBCKNN chỉ định.
Quốc Hưng (Tổng hợp)