Nếu chỉ đọc tiêu đề, bạn sẽ hiểu sai về VietABank...

(Link bài báo: https://vnbusiness.vn/vietabank-lai-quy-ii-di-lui-no-nhom-4-tang-gap-86-lan-sau-nua-nam.html)

Thứ nhất, hoạt động kinh doanh cốt lõi của VietABank vẫn đang tăng trưởng. Thu nhập lãi tăng, dịch vụ tăng hơn 60%, ngoại hối tăng hơn 100%, dư nợ tín dụng cũng tăng hơn 8%. Điều đó cho thấy ngân hàng vẫn đang mở rộng hoạt động chứ không phải tăng trưởng chững lại.

Điều khiến lợi nhuận quý II giảm 12% lại nằm ở chi phí dự phòng rủi ro tín dụng. Ngân hàng đã tăng mạnh trích lập để tạo "bộ đệm" cho những khoản vay có dấu hiệu rủi ro.

Còn con số nợ nhóm 4 tăng gấp 86 lần nghe rất đáng sợ, nhưng mình nghĩ nên nhìn đầy đủ hơn. Tổng nợ xấu của VietABank gần như không tăng, còn tỷ lệ nợ xấu thậm chí giảm từ 1,31% xuống 1,22% nhờ tín dụng tăng nhanh hơn. Điều đáng chú ý là cơ cấu nợ đang dịch chuyển, tức nhiều khoản vay được phân loại lại sang nhóm có mức độ rủi ro cao hơn, nên ngân hàng phải chủ động tăng dự phòng.

Theo mình, đây là điều khá dễ bắt gặp trong mùa báo cáo ngân hàng năm nay. Sau giai đoạn tín dụng phục hồi, nhiều ngân hàng bắt đầu đánh đổi một phần lợi nhuận để củng cố chất lượng tài sản, thay vì cố giữ lợi nhuận đẹp trong ngắn hạn.

Là nhà đầu tư, mình sẽ không quá tập trung vào việc lợi nhuận quý này tăng hay giảm vài chục tỷ, mà sẽ theo dõi xem nợ nhóm 4 có được xử lý và quay trở lại nhóm nợ tốt hay tiếp tục chuyển thành nợ nhóm 5. Đó mới là yếu tố ảnh hưởng đến chi phí dự phòng, lợi nhuận và định giá cổ phiếu VAB trong những quý tới.

💬 Theo mọi người, khi đọc báo cáo ngân hàng, bạn thường nhìn vào lợi nhuận trước hay chất lượng tài sản và nợ xấu trước? Nhiều khi, phần quan trọng nhất lại không nằm ở dòng tiêu đề.