Lãi suất giảm, đỉnh vẫn là 10%/năm: Bao giờ giảm lãi cho vay?

Giảm thật, không phải lên “ti vi mà giảm”

Thông tin tại họp báo công bố kết quả điều hành chính sách tiền tệ và hoạt động ngân hàng quý 1/2026 chiều 14/4, đại diện Ngân hàng Nhà nước cho biết, ngay sau cuộc họp ngày 9/4, các ngân hàng thương mại đã đồng thuận giảm mặt bằng lãi suất.

Đến thời điểm đó, có khoảng 26 ngân hàng thương mại đã điều chỉnh giảm lãi suất tiền gửi niêm yết với mức điều chỉnh giảm khoảng 0,1-0,5%/năm, chủ yếu là các kỳ hạn từ 6 tháng trở lên, từ đó có cơ sở giảm lãi suất cho vay hỗ trợ tăng trưởng kinh tế.

Mặt bằng lãi suất đã thiết lập mức mới. Đáng chú ý, trước đây, Cake by VPBank là một trong những gương mặt nổi bật của làng lãi suất khi có thời điểm mức cao nhất đẩy lên 9,2%/năm sau khi cộng đủ các ưu đãi. Nhưng hiện tại, mức cao nhất tại đơn vị này chỉ còn 8,7%/năm, tức là đã giảm 0,5%/năm.

Có thể thấy, mức giảm chung của thị trường là 0,5%/năm nhưng một số nhà băng áp dụng biến động lớn hơn.

Tại BIDV, lãi suất trực tuyến lĩnh lãi cuối kỳ kỳ hạn 6–11 tháng giảm 0,8%/năm, còn 5,8%/năm; kỳ hạn 12–18 tháng giảm tới 0,9%/năm, xuống 5,9%/năm; kỳ hạn 24–36 tháng giảm 0,8%/năm, còn 6%/năm.

Và việc giảm là thật, không phải “lên ti vi mà giảm” đâu ạ. Đầu tuần này, mẹ em có một sổ đáo hạn, bà ra bank thì nhận được mức 8,3%/năm. Trước đó chỉ khoảng 1 tuần, bà đáo hạn 1 sổ khác và gửi lại có lãi suất lên đến 8,9%/năm.

Dù lãi suất có giảm thật nhưng mẹ em vẫn bảo với bà trên 8%/năm là “ấm áp” rồi, bà không định chuyển tiền qua một số kênh khác như vàng hay bất động sản.

“Đỉnh” lãi suất vẫn là 10%/năm

Có thể thấy việc giảm lãi suất huy động đang diễn ra trên diện rộng và thực chất chứ không phải hô khẩu hiệu. Dù vậy, với giới siêu giàu thì siêu ưu đãi vẫn còn khi mà “đỉnh” vẫn duy trì ở mức 10%/năm.

Hiện tại, PVcomBank chưa thay đổi biểu lãi suất. Nhà băng đang áp dụng lãi suất đặc biệt 10%/năm cho kỳ hạn 12-13 tháng khi gửi tiền tại quầy, với điều kiện duy trì số dư tối thiểu 2.000 tỷ đồng.

Nghĩa là mức 10% là có thật nhưng không dành cho số đông mà chỉ dành cho giới siêu giàu thôi ạ.

Trong khi đó, lãi suất cao nhất tại là 9%/năm đối với khách hàng mở mới, hoặc sổ tiết kiệm mở từ đầu năm 2018 tự động gia hạn, có kỳ hạn 12 tháng, 13 tháng. Và tất nhiên, ưu đãi này cũng không dành cho số đông khi quy định số tiền gửi từ 500 tỷ đồng trở lên cho kỳ hạn 13 tháng.

Lãi suất cho vay bao giờ giảm?

Nhìn rộng hơn, việc lãi suất huy động giảm lần này mang nhiều ý nghĩa hơn là con số 0,5–0,9%/năm. Nó cho thấy định hướng điều hành đang chuyển sang ưu tiên phục hồi tăng trưởng, thay vì neo chặt vào ổn định lãi suất như giai đoạn 2022–2023. Khi chi phí vốn đầu vào của ngân hàng giảm, áp lực duy trì biên lợi nhuận (NIM) cũng giảm theo, từ đó tạo dư địa thực chất để hạ lãi suất cho vay – điều mà doanh nghiệp đang chờ đợi.

Tuy nhiên, cần nhìn thẳng là độ trễ chính sách vẫn còn. Lãi suất huy động giảm trước, nhưng lãi suất cho vay không thể giảm ngay lập tức vì các ngân hàng vẫn đang “ôm” lượng vốn huy động từ trước với chi phí cao hơn. Bên cạnh đó, rủi ro nợ xấu, đặc biệt trong lĩnh vực bất động sản và trái phiếu doanh nghiệp, vẫn khiến các ngân hàng phải giữ biên an toàn nhất định.

Về dự báo, nếu xu hướng hiện tại được duy trì, khả năng cao lãi suất cho vay sẽ bắt đầu giảm rõ rệt từ cuối quý 2 sang quý 3/2026. Đây là thời điểm các khoản huy động lãi suất cao trước đó dần đáo hạn, giúp mặt bằng chi phí vốn thực sự “hạ nhiệt”. Mức giảm kỳ vọng có thể vào khoảng 0,5–1%/năm đối với nhóm khách hàng tốt, ưu tiên sản xuất – kinh doanh.

Dù vậy, khó kỳ vọng một chu kỳ giảm sâu như giai đoạn sau Covid-19. Lãi suất cho vay nhiều khả năng sẽ chỉ điều chỉnh về mức “dễ thở hơn” chứ chưa thể rẻ. Nói cách khác, tiền đang rẻ dần đi, nhưng chưa đủ rẻ để tạo ra một làn sóng đầu cơ mạnh – và đó có thể lại là điều tích cực cho sự ổn định dài hạn của nền kinh tế.