Từ năm 2020, Li Jiang, một doanh nhân kỳ cựu trong lĩnh vực sản xuất đến từ Quảng Đông, đã bán từng bất động sản của mình, một động thái từng khiến nhiều bạn bè ông ngạc nhiên.
Trong nhiều thập kỷ, bất động sản luôn là “điểm tựa” tối thượng cho kế hoạch nghỉ hưu và chuyển giao tài sản của các gia đình giàu có ở Trung Quốc.
Ở thời kỳ đỉnh cao, Li tập trung phần lớn tài sản của mình vào bất động sản, sở hữu bảy tài sản khác nhau, từ căn hộ trung tâm thành phố đến biệt thự ngoại ô cao cấp. Những tài sản này một phần dành cho việc nghỉ hưu và một phần để truyền lại tài sản cho thế hệ sau.
Giờ đây, Li chỉ giữ lại hai bất động sản: một để sử dụng cho bản thân và một cho con trai ông khi cậu trở về sau khi du học nước ngoài.
“Đầu tư bất động sản giờ đây giống như một sự không chắc chắn hoặc gánh nặng. Chỉ cần một bất động sản là đủ cho một cuộc sống hưu trí thoải mái,” ông Li, người ngoài 60 tuổi, cho biết. Ông đã phân bổ một phần tài sản của mình vào bảo hiểm nhân thọ giá trị cao và bảo hiểm y tế cao cấp, đồng thời yêu cầu con trai đầu tư vào một số quỹ tín thác tập trung vào các ngành công nghiệp mới nổi.
Quan điểm của ông Li dường như được nhiều cá nhân giàu có (HNWI) chia sẻ. Các cuộc khảo sát của Viện Nghiên cứu Hurun cho thấy những người giàu nhất Trung Quốc đang âm thầm định hình lại chiến lược hưu trí và đầu tư của họ, giảm dần lượng bất động sản nắm giữ trong khi tăng tỷ trọng đầu tư vào bảo hiểm, vàng và tài sản ở nước ngoài.
Sự thay đổi này, phản ánh những lo ngại ngày càng tăng về tính thanh khoản và sự ổn định dòng tiền, đang bị trầm trọng thêm bởi lợi nhuận bất động sản giảm và dân số già hóa nhanh chóng. Khi nhóm người có ảnh hưởng này điều chỉnh danh mục đầu tư của mình, điều đó có khả năng tác động đến các xu hướng rộng hơn trong thị trường hưu trí và đầu tư của đất nước.
Theo một báo cáo gần đây về chiến lược nghỉ hưu của giới thượng lưu (HNWI) do Hurun thực hiện, dân số Trung Quốc từ 60 tuổi trở lên đã vượt quá 300 triệu người, với khoảng 55.000 người nghỉ hưu mỗi ngày, trong khi số lượng hộ gia đình có tài sản ròng cao đang giảm.
Theo báo cáo, đến năm 2025, số hộ gia đình có tài sản ròng trên 10 triệu nhân dân tệ (11,1 triệu đô la Hồng Kông) đã giảm 0,8% so với năm trước xuống còn 2,066 triệu hộ, trong khi số hộ gia đình siêu giàu giảm 1,7% xuống còn 130.000 hộ.
Việc thu hẹp cơ sở tài sản như vậy làm tăng sự nhạy cảm của nhóm này đối với sự ổn định dòng tiền trong tương lai và rủi ro.
Trong quá khứ, việc tích lũy tài sản của giới thượng lưu Trung Quốc dựa vào sự tăng giá bất động sản và cổ tức doanh nghiệp. Tuy nhiên, trong năm tới, họ dự định giảm lượng nắm giữ bất động sản đầu tư và các sản phẩm quản lý tài sản ngân hàng, đồng thời tăng tỷ trọng đầu tư vào bảo hiểm, vàng và cổ phiếu, báo cáo cho biết.
Một báo cáo riêng của Hurun đã xếp hạng các loại tài sản mà giới nhà giàu Trung Quốc dự kiến sẽ mở rộng nắm giữ.
Đứng đầu là bảo hiểm (47%), vàng (42%) và cổ phiếu (34%). Ở phía ngược lại, 19% số người được hỏi cho biết họ có kế hoạch cắt giảm đầu tư vào bất động sản và đất đai, và 25% cho biết họ dự định giảm tiền tiết kiệm ngân hàng và quỹ thị trường tiền tệ.
Ngành bất động sản của Trung Quốc, từng là động lực tăng trưởng chính của đất nước, vẫn đang trong giai đoạn suy thoái kéo dài, gây áp lực lên tiêu dùng và làm gia tăng áp lực giảm phát trên toàn nền kinh tế.
Giới nhà giàu cũng đang đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ theo địa lý. Khảo sát trong báo cáo của Hurun cho thấy 45% giới nhà giàu Trung Quốc đã nắm giữ tài sản tài chính ở nước ngoài, với tỷ lệ trung bình là 20% trong danh mục đầu tư, và 56% có kế hoạch tăng tỷ lệ này trong năm tới.
Đối với những mối quan tâm chung liên quan đến việc nghỉ hưu trong nhóm này, rủi ro về sức khỏe đứng đầu (44%), tiếp theo là thói quen xấu của con cái (30%), rủi ro kinh doanh gia đình (25%) và những thay đổi trong hôn nhân của con cái (25%).
Các phương thức sinh hoạt khi nghỉ hưu cũng đang thay đổi trong nhóm này. Trong khi hơn 90% người cao tuổi trên toàn quốc chủ yếu dựa vào chăm sóc tại nhà, tỷ lệ này giảm xuống còn 68% đối với những người nghỉ hưu có tài sản ròng cao.
Khoảng 21% gia đình có tài sản ròng cao thích sống trong các viện dưỡng lão – gấp khoảng bảy lần mức trung bình toàn quốc, với độ tuổi nhập viện trung bình là 70 tuổi và chi phí hàng năm là 275.000 nhân dân tệ.
Trong khi đó, trí tuệ nhân tạo (AI) ngày càng định hình nhu cầu nghỉ hưu của nhóm này. Gần một nửa số người được hỏi bày tỏ sự quan tâm đến y tế từ xa và các thiết bị đeo được, trong khi một phần tư thể hiện sự quan tâm đến chẩn đoán bằng AI và bệnh viện thông minh.
Chiến lược nghỉ hưu và đầu tư của giới thượng lưu có thể ảnh hưởng đến tầng lớp trung lưu rộng lớn hơn nhiều.
Kiki Huang, một nhà môi giới bảo hiểm kỳ cựu tại Quảng Châu, nhận thấy nhu cầu tăng vọt đối với các hợp đồng bảo hiểm giá trị cao với mức bảo hiểm lên đến hàng triệu nhân dân tệ.
“Thu nhập thụ động từ bảo hiểm là một lựa chọn chấp nhận được và ít rủi ro hơn trong bối cảnh kinh tế suy thoái và lợi nhuận bất động sản giảm sút được dự đoán rộng rãi,” bà nói.
“Học hỏi từ người giàu để đa dạng hóa đầu tư, mua thêm vàng và bảo toàn tài sản qua các chu kỳ kinh tế – đây cũng là một chủ đề nóng hổi giữa tôi và bạn bè.”
